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金融发展影响制造业转型升级研究的概念界定与理论基础综述

目录

金融发展影响制造业转型升级研究的概念界定与理论基础综述1

1.1制造业转型升级的内1

1.2金融发展影响产业升级的理论基础1

1.3金融发展影响制造业转型升级的机理与路径3

1.4金融发展促进制造业升级的模式5

1.5金融发展对制造业行业的选择6

1.1制造业转型升级的内

结合前文分析可知目前学术界对制造业转型升级的定义尚未统一，国内外学

者对其概念和内涵存有不同观点和看法，通过图书馆、互联网等渠道梳理前人研

究成果不难发现，国内外学者对制造业转型升级的理解主要有以下四种观点：第

一,从产业产值和劳动力角度出发，随着市场经济的快速发展，其产值占比不断

提升。第二从产业内部发展或工业部门来看，产业向高、精加工化迈进，产品附

加值提高。第三，从价值链视角来看，产业从价值链低端位置转向价值链高端位

置，产业在国际产业链中的地位不断提高。第四，从产业要素变化来看，产业特

征逐渐由劳动密集型转变为技术密集型回。上述观点都简明扼要的点出来产业转型

升级的特征，但是用于界定制造业转型升级仍不够全面，笔者认为制造业转型升

级不仅体现在劳动、资本密集型专业转为技术密集型产业，还要同时实现产业规

模增长和产业结构优化，即制造业转型升级应同时包含“质〃与“量〃的转变。

结合我国基本国情及其制造业发展规律和要求，本文中将制造业转型升级定义为

劳动、资本密集型企业向技术密集型企业转变，在这一过程中技术创新产品的附

加值不断提升，产业链和价值链分工地位也随之提升，同时扩大产业规模、优化

产业结构。

1.2金融发展影响产业升级的理论基础

结合前文分析可以从金融发展促进产业总体规模扩大、金融发展促进产业结

构优化和金融发展促进技术创新三个方面阐述金融发展影响产业升级的理论基

础。

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在金融发展对产业总体规模扩大的影响方面，金融发展主要通过资本积累机

制和信用催化机制扩大企业规模。第一，资本积累机制。资金是制造业转型升级

的必须要素，而资金主要源于银行等金融结构和资本市场，但无论哪种融资方式,

资金都源自社会闲散资金，金融结构作为中介结构将社会闲散资金转化为社会储

蓄资金，再将其转化为投资以优化资金配置，而资本市场通过交易同样为社会闲

散资金提供了投资渠道，金融发展可以降低甚至消除个别风险和资本的流动风险,

使社会的闲散资金集聚，提高投资转化率，增加资本积累。由于不同产业对外援

融资的依赖度不同，并且由于自身情况获取外援融资的能力也存在差异，这就导

致金融业对不同产业的基本积累也必然会存在差异。第二，信用催化机制⑸。随着

市场经济结构的复杂化、多元化发展，金融市场也催生出许多新技术、新产品，

企业或产业通过这些金融创新技术和产品加快了其资本的流动性，拓宽了融资渠

道，增加了资本积累规模，同时也提升了其在产业升级的过程中抵抗风险的能力,

使流入到高效益的优势行业或企业中的资本利用率得到提升，调整了产业结构的

现有存量，进而推动制造业升级。

在金融发展对产业结构优化的影响方面，政策导向机制和市场导向机制通过

对金融市场与产业供给、需求的影响，促使企业优化产业结构。（1）政策导向机

制。政府通过出台多项政策引导金融机构将资金资源优先投入到前景可观、高新

科技、高附加值等有前景的产业企业中，给予其动力和支持，同时通过财政补贴、

产业基金和创投引导基金等鼓励政策促进产业结构进一步转型升级。（2）市场导

向机制。趋利性是资本市场的重要特征，银行等金融机构和资本市场在投资前会

依据企业多项数据信息有效识别投资回报率、投资风险，从而采取差异化待遇，

促使中、低技术产业调整内部产业结构，转向高新技术产业发展⑹。

在金融发展对促进技术创新的影响方面，金融市场不仅可以为企业创新技术

研发提供资金资源，还可以借助金融市场流动性、相关性等特点，规避研发风险,

为企业技术创新提供重要保障。早在上个世纪，学者Acemoglu和Zilibotti就在研

究中指出金融机构可以聚集大量的社会闲散资金，并通过优化资金配置将资金投

资到汇报率较高的项目中；学者Maskus通过对多个国家面板数据进行分析得出国

际和国内金融市场的发展对制造业都存在显著性影响，金融市场可以通过信贷、

发行债券等方式为企业技术创新筹集必要的资金。同时金融发展还能有效降低技

术创新风险，通