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完善法律规制：破解我国中小企业民间融资困境之道

一、引言

1.1研究背景与意义

在我国经济体系中，中小企业占据着举足轻重的地位。中国中小协会发布的数据显示，2024年我国中小微企业数量超过5300万家，贡献了60%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业以及90%以上的企业数量。中小企业已成为推动创新、促进就业、改善民生的重要力量，在经济增长和社会发展中扮演着不可替代的角色。

然而，中小企业在发展过程中面临着诸多挑战，其中融资难题尤为突出。从企业自身角度来看，中小企业规模较小，经营风险相对较高，财务制度不够健全，缺乏规范的财务报表和审计报告，使得金融机构难以准确评估其信用状况和偿债能力。同时，中小企业资产规模有限，可用于抵押的资产较少，难以满足金融机构对抵押物的要求。在金融机构方面，为中小企业提供融资服务的成本较高。单个中小企业贷款额度通常较小，金融机构需处理大量小额贷款业务，增加了人力、物力和时间成本。并且金融机构在风险评估和管理上更为谨慎，对中小企业的信用评级和风险评估标准较为严格。从市场环境因素考量，当前金融市场体系还不够完善，针对中小企业的融资渠道相对狭窄。直接融资市场如股票市场和债券市场，对中小企业的准入门槛较高，大部分中小企业难以通过这些渠道获得资金。

在正规融资渠道受限的情况下，民间融资逐渐成为中小企业获取资金的重要途径。民间融资是指在国家法定金融机构之外，出资人与接受资金一方之间约定取得资金使用权并支付约定收益为目的，暂时改变资金所有权的金融行为，包括民间借贷、企业内部集资、商业融资等多种形式。民间融资具有自身独特的优势，其途径多且灵活机动，与中小企业融资需求的多样性相互匹配，分布广泛能及时提供贷款，利率调整灵活，符合中小企业“需求急”“资金相对少”“借贷频繁”的资金需求特点。同时，民间融资大多采用信用贷款方式，不需要固定资产抵押，借贷门槛较低，能够满足中小企业日益增长的资金需求。

尽管民间融资对中小企业发展具有重要意义，但目前我国对民间融资的法律规制还存在诸多不完善之处。我国尚未形成一套完整的民间融资法律体系，相关法律法规分散且存在冲突，对民间融资的合法与非法界限界定不够清晰，导致中小企业在进行民间融资时面临法律风险的不确定性。监管机制的不健全使得民间融资活动缺乏有效的监督和管理，容易引发非法集资、金融诈骗等违法犯罪行为，不仅损害了投资者的利益，也扰乱了金融市场秩序。由于缺乏明确的法律规范和监管约束，民间融资的利率水平往往缺乏有效控制，过高的利率增加了中小企业的融资成本和财务风险，一旦企业经营不善，无法偿还高额债务，可能引发一系列社会问题。

因此，完善我国中小企业民间融资的法律规制具有重要的现实意义。从宏观层面来看，健全的法律规制有助于维护金融市场的稳定和安全，促进金融资源的合理配置，推动我国经济的健康发展。从微观角度而言，明确的法律规范能够为中小企业民间融资提供合法的保障，降低融资风险，增强中小企业的融资能力，促进中小企业的持续发展，进而带动就业增长，维护社会稳定。对中小企业民间融资法律规制的研究，能够为我国相关法律法规的完善提供理论支持和实践参考，具有重要的学术价值和实践意义。

1.2国内外研究现状

国外对于中小企业融资问题的研究起步较早，理论体系较为完善。在融资渠道方面，Myers和Majluf提出了著名的融资优序理论，认为企业融资遵循内源融资、债务融资、股权融资的顺序。该理论为中小企业融资提供了理论框架，强调了企业在融资时应优先考虑内部资金，在内部资金不足时再寻求外部融资，且外部融资中债务融资优先于股权融资。在民间融资法律规制方面，美国通过《统一商法典》《证券法》等一系列法律法规对民间融资进行规范，明确了民间借贷的合法地位、利率限制以及借贷双方的权利义务，为民间融资提供了较为完善的法律保障。日本制定了《中小企业基本法》《中小企业金融公库法》等法律，构建了专门面向中小企业的金融支持体系，在民间融资监管方面，注重行业自律组织的作用，通过行业协会制定自律规则，加强对民间融资活动的自我约束和管理。

国内学者对中小企业民间融资的研究主要集中在融资现状、存在问题及法律规制完善等方面。在融资现状研究上，许多学者通过实证调查发现，中小企业民间融资规模不断扩大，已成为中小企业融资的重要渠道，但同时也存在融资成本高、融资风险大等问题。在法律规制方面，多数学者认为我国目前民间融资法律体系不完善，相关法律法规分散，缺乏统一的立法规范，导致在实践中对民间融资的监管存在诸多困难。有学者指出，我国应借鉴国外先进经验，制定专门的民间融资法，明确民间融资的合法地位、监管主体、监管内容和监管方式，构建完善的民间融资法律体系。还有学者提出，应加强对民间融