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后危机时代我国中小企业政策性金融体系建设：困境与突破

一、引言

1.1研究背景与意义

2008年全球金融危机爆发，给世界经济带来了巨大冲击，众多企业面临生存困境，经济增长陷入低迷。在各国政府出台的一系列经济刺激政策的作用下，2009年二季度以来，全球经济信心逐步恢复，渡过金融危机的恐慌而进入“后危机时代”。然而，后危机时代并非意味着危机的彻底消除，而是进入了一个缓和与未知动荡并存的相对平稳期。一方面，银行等金融机构在金融危机中遭受重创，面临资本金短缺、不良资产剥离等问题，去杠杆化过程持续，金融监管也变得更加严格；另一方面，全球经济增长模式面临调整，如美国经济失衡，亚洲需从出口导向转向内需导向，新兴市场虽股票表现良好但也面临泡沫风险，同时全球气候变暖问题日益严峻。

在这样复杂的经济环境下，中小企业在我国经济发展中的重要性愈发凸显。中小企业作为我国经济结构的重要组成部分，在促进经济增长、创造就业机会、推动创新等方面发挥着不可替代的作用。从经济增长角度来看，中小企业数量众多，经营灵活，对市场变化反应迅速，是我国经济增长的重要推动力。据国家统计局数据显示，2018年末，我国中小微企业法人单位达1807万家，占全部规模企业法人单位的99.8%，全年营业收入达到188.2万亿元，占全部企业全年营业收入的68.2%，为经济增长提供了持续动力。

在就业方面，中小企业是吸纳就业的主力军。2019年，中小企业贡献了80%以上的城镇劳动就业。2018年末，中小微企业吸纳就业人员23300.4万人，占全部企业就业人员的比重为79.4%，为缓解就业压力、维护社会稳定做出了重要贡献。

创新领域中，中小企业同样表现出色。它们在技术创新、产品研发等方面具有很强的活力，很多重大的技术创新都是由中小企业带动，有力地促进了我国的产业升级和转型。如在信息技术领域，众多中小科技企业凭借其创新能力，推动了行业的快速发展。

尽管中小企业至关重要，但后危机时代下，它们面临着诸多严峻挑战，其中融资难问题尤为突出。由于中小企业规模小、资金实力弱、信用评级较低，银行对其风险控制能力较弱，导致中小企业银行借贷难、融资成本高。据相关调查显示，部分中小企业的贷款利率比大型企业高出2-3个百分点，且贷款审批流程繁琐、额度有限，这严重制约了中小企业的发展。此外，中小企业还面临着缺乏技术创新能力、人才流失等问题。在技术创新上，由于缺乏经验和资金投入，导致技术更新缓慢，产品质量不高，竞争力较弱；在人才方面，因规模较小、发展空间有限等原因，往往缺乏吸引和留住高素质人才的能力，使得企业创新和发展能力下降。

构建完善的政策性金融体系对中小企业发展具有关键意义。从解决融资难角度看，政策性金融体系可以引导社会资金向中小企业倾斜，通过设立专项贷款、提供担保、利息补贴等方式，为中小企业提供更多的融资渠道和融资工具，降低融资成本，使中小企业获得更多的资金支持。在促进企业发展方面，政策性金融体系能够为中小企业提供更多发展机会，支持企业扩大生产规模、进行技术改造等，从而推动中小企业发展壮大。比如为企业提供长期低息贷款，帮助企业购置先进设备，提高生产效率。从提升竞争力角度，政策性金融体系可促进中小企业进行技术创新和市场开拓。通过提供研发资金、支持企业参加国际展会等方式，助力中小企业提升产品竞争力，拓展市场份额。

1.2国内外研究现状

国外学者对中小企业政策性金融体系的研究起步较早，取得了丰富成果。在理论基础方面，部分学者从市场失灵理论出发，认为中小企业由于自身规模和信息不对称等问题，在融资市场上难以获得足够资金，政策性金融能够弥补市场缺陷，提供必要的金融支持。如Stiglitz和Weiss提出信贷配给理论，指出在信息不对称情况下，银行倾向于向风险较低的大企业贷款，中小企业易面临信贷约束，而政策性金融可打破这种局面，优化资源配置。

在政策实践方面，不同国家的研究各具特色。美国学者研究了美国中小企业署（SBA）的运作机制，其通过提供贷款担保、风险投资等方式支持中小企业发展，在解决中小企业融资问题上发挥了重要作用。日本学者深入分析了日本中小企业政策性金融体系，包括中小企业金融公库、国民金融公库等金融机构，这些机构为中小企业提供长期低息贷款，助力日本中小企业在战后迅速发展，推动产业升级。欧洲学者对欧盟中小企业联保体系进行研究，认为这种联保模式增强了中小企业信用，降低了融资风险，促进了中小企业联合发展。

国内学者对中小企业政策性金融体系的研究也逐步深入。在体系构建方面，许多学者认为我国应借鉴国际经验，建立多元化的中小企业政策性金融体系。如设立专门的政策性银行，为中小企业提供针对性的金融服务；完善信用担保体系，降低银行对中小企业贷款的风险。在政策支持方面，学者们提出