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Chapter3
ComparativeAdvantageand
theGainsfromTrade
Outline
Introduction:TheGainsfromTrade
AdamSmithandtheAttackonEconomicNationalism
ASimpleModelofProductionandTrade
AbsoluteProductivityAdvantageandtheGainsfromTrade
CaseStudy:GainsfromTradeinNineteenth-CenturyJapan
ComparativeProductivityAdvantageandtheGainsfromTrade
TheProductionPossibilitiesCurve
RelativePrices
TheConsumptionPossibilitiesCurve
TheGainsfromTrade
DomesticPricesandtheTradePrice
AbsoluteandComparativeProductivityAdvantageContrasted
GainsfromTradewithNoAbsoluteAdvantage
CaseStudy:ChangingComparativeAdvantageintheRlicofKorea,1960–2007
ComparativeAdvantageand“Competitiveness”
EconomicRestructuring
CaseStudy:LosingComparativeAdvantage
AThumbnailSketchoftheMaterialCoveredinChapter3
ThechapterbeginswithAdamSmith’sattackoneconomicnationalism.Mercantilistsbelievedtradewasa
zerosumactivity;Smithsaidbothsidesmustgaininorderfortradetotakeplacweenwillingpartners.
Smithobservedthatspecializationoflabornotonlyimprovedwell-being,butthatspecializationdepends
onthesizeofthemarket.Smithdislikedtradebarriersbecausetheydecreasedspecialization,technological
progress,andwealthcreation.
Thefirstcasestudylooksatoilproducersandexaminestheimportantrole—andlimitations—oftheir
economiesofoilproduction.Theideaoftheresourcecurseisintroducedinanattempttogetstudentsto
questiontheideathatresourcesareeitheressentialtodevelopmentorthattheyarecompletelybeneficial.
TheRicardiantrademodeldifferentiatesabsoluteproductivityadvantage,whichisthebasisofSmith’s
supportfortrade,fromcomparativeadvantage,whichisbasedonopportunitycost.Thesimp
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