量化资金对A股活跃股股价和流动性的影响研究--基于交易所竞价交易公开信息.pdf

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摘要

摘要

随着中国股票市场和信息技术的逐步发展,量化投资从西方发达市场被引入

到中国。然而我国量化投资以及监管发展不够成熟,致使量化投资总在市场剧烈

波动时饱受争议。因此研究量化资金的影响对加快推动量化投资以及监管体系化

并走出中国化的特色道路具有重要的意义。

西方学者对量化资金的影响研究主要覆盖了流动性、价格发现与信息效率、

市场稳定性等三方面,然而我国对量化资金影响的研究仍处于起步阶段,存在着

数据频率低不符合量

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