财务报表与现金流.pptxVIP

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Lecture2财务报表与现金流

信息资源年报华尔街日报(WallStreetJournal)互联网NYSE()Nasdaq()Text(/cj)证监会(SEC)EDGAR(SEC的一个数据库,全称theElectronicDataGathering,Analysis,andRetrievalsystem)10Kreport(向证监会提供的年报)10Qreport(向证监会提供的季报)

某个特定日期会计人员对企业会计价值所作的一张快照。01资产负债表等式022.1资产负债表

分析资产负债表时,财务经理必须注意三点:会计流动性债务v.s.权益市价v.s.成本资产负债表分析

美国联合公司财务报表Totalequity(总权益)$805$725Totalassets$1,879$1,742Totalliabilitiesandstockholdersequity$1,879$1,742(in$millions)20X2and20X1资产负债表美国联合公司Liabilities(Debt)Assets20X220X1andStockholdersEquity20X220X1Currentassets(流动资产):CurrentLiabilities(流动负债):Cashandequivalents(现金及等价物)$140$107Accountspayable(应付账款)$213$197Accountsreceivable(应收账款)294270Notespayable(应付票据)5053Inventories(存货)269280Accruedexpenses(递延费用)223205Other(其它)5850Totalcurrentliabilities(总流动负债)$486$455Totalcurrentassets(总流动资产)$761$707Long-termliabilities(长期负债):Fixedassets(股东资产):Deferredtaxes(递延税)$117$104Property,plant,andequipment财产、厂房、设备$1,423$1,274Long-termdebt(长期债)471458Lessaccumulateddepreciation累积折旧-550-460Totallong-termliabilities(总长期负债)$588$562Netproperty,plant,andequipment净财产、厂房、设备873814Intangibleassetsandother无形资产及其他245221Stockholder‘sequity(股东权益):Totalfixedassets(总固定资产)$1,118$1,035Preferredstock(优先股)$39$39Commonstock($1pervalue)(普通股)5532Capitalsurplus(资本盈余)347327Accumulatedretainedearnings累积未分配利润390347Lesstreasurystock(库存股份)-26-20资产按照持续经营企业的资产正常变现所需的时间长短排列。很明显,现金的流动性比厂房、设备好。

参照资产变现的难易程度和快慢程度。一些固定资产是无形的。流动资产的收益率通常低于固定资产的收益率。流动资产是资产中最有流动性的。资产的流动性越大,对债务的清偿能力就越强。会计流动性

因此,股东权益是对企业剩余资产的要求权。一般而言,当企业借款时,债权人享有对企业现金流的第一求偿权。债务v.s.权益

按照公认会计准则(GAAP),美国经审计的企业财务报表对资产应按成本计价。01市场价值是一个完全不同的概念。02市价v.s.成本

资产负债表按历史价值纪录资产和负债。(GAAP)财务经理主要关注市场价值。-对流动资产、流动负债、和大多数的债务而言,他们的区别很小。-对固定资产和权益,它们之间的区别是很重要的。资产负债表

帐面价值?市场价值的例子-高速成长的新兴企业。-最近购置过旧设备的企业。01基本会计等式资产=负债+股东权益02这个等式对历史价值和市场价值都成立。03资产负债表(续)

股东权益帐户的会计帐面价值如何增长?股东权益帐户的细分普通股票(面值)股本溢价(超过面值那部分)累积留存收益库存

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