第二章财务管理的价值观念73课件.pptx

第二章财务管理的价值观念;考情分析;第一节货币时间价值;『结论』两笔在同一时点绝对金额相等的资金，利率相等，那么在以后的不同时点，其价值均相等。

2014年12月31日的100万元

2016年12月31日的120万元

谁的价值更高？

不同时点的资金，一定要放在同一时点上进行比较。;二、现值与终值的概念;三、利息计算的两种思路;【结论1】在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比关系。It＝P×i单F=P+P*i*n;『指南例题2·单选题』某企业以单利计息的方式年初借款1000万元，年利率6%，每年末支付利息，第五年末偿还全部本金，则第三年末应支付的利息为（）万元。

A.300.00B.180.00

C.71.46D.60.00;某人持有一张带息票据，面额为2000元，票面利率5%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日（90天）。则该持有者到期可得利息为：

I=2000×5%×90/360=25（元）

到期本息和为:

F=P*(1+i*n)=2000*(1+5%*90/360)=2025(元）

;【例题】假如以复利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息与本利和，如表所示。;『指南例题3·单选题』某项目的建设工期为3年。其中，第一年贷款400万元，第二年贷款500万元，第三年贷款300万元，贷款均为年初发放，年利率为12%。若采用复利法计算建设期间的贷款利息，则第三年末贷款的本利和为（）万元。

A.1525.17B.1361.76

C.1489.17D.1625.17;四、现金流量图;【知识点2】一次支付的终值和现值;【例题】某人将100万元存入银行，年利率为10%，计算一年、两年后的本利和。;『指南例题4·判断题』公司年初借入资金100万元，第3年年末一次性偿还本息130万元，则该笔借款的实际年利率小于10%。（）;某人将20,000元存放于银行，年存款利率为6%，在复利计息方式下，三年后的本利和为多少。

FV=F=20,000（F/P,6%，3）

经查表得：（F/P,6%，3）=1.1910

FV=F=20,000×1.1910=23,820;已知现值，求终值;二、复利现值;【例题】某人拟在5年后获得本利和100万元。假设存款年利率为4%，按照复利计息，他现在应存入多少元？;【总结】;『例题6·单选题』（2020）（P/F，i，9）与（P/F???i，10）分别表示9年期和10年期的复利现值系数，关于二者的数量关系，下列表达式正确的是（）。P41

A.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）－i

B.（P/F，i，9）＝（P/F，i，10）×（1＋i）

C.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）×（1＋i）

D.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）＋i

『正确答案』B

『答案解析』根据复利现值系数的定义式可知：（P/F，i，10）＝1/（1＋i）10（P/F，i，9）＝1/（1＋i）91/（1＋i）9＝1/（1＋i）10×（1＋i）所以得出（P/F，i，9）＝（P/F，i，10）×（1＋i），选项B是答案。;『指南例题5·计算分析题』某人拟购置房产，开发商提出两个方案：方案一是现在一次性支付80万元；方案二是5年后支付100万元。目前的银行贷款利率是7%。

已知：（P/F,7%,5）=0.7130；（F/P,7%,5）=1.4026

要求：如果是复利计息，应如何付款？

比较终值：

方案一，F＝80×（F/P，7%，5）＝112.21（万元）＞100万元

或比较现值：

方案二，P＝100×（P/F，7%，5）＝71.3（万元）＜80万元

从上面的计算可以看出，无论是比较终值还是比较现值，第二个付款方案都比第一个付款方案好。应该采纳方案二，即5年后支付100万元。

;【知识点3】年金的终值和现值;普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。;预付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金。;递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金;永续年金：无限期的普通年金;（一）普通年金终值;某人每年年末存入银行100元，若年率为10%，则第5年末可从银行一次性取出多少钱？

F=100（F/A,10%,5）

查表得：（F/A,10%,5）=6.1051

F=100×6.1051=610.51（元）

;年偿债基金;『例题』某家长计划10年后一次性取出50万元，作为孩子的出国费用。假设银行存款年利率为5%，复利计息，该家长计划1年后开始存款，每年存一次，每次存款数额相同，共计存款1