估值建模在投行应用.pdf

估值建模在投行、研究与PE中的应用

北大光华、清华经管、人大财金、南大、浙大

交大高金、交大安泰、复旦管院、上财金融

诚迅金融培训

ChainshineFinancialTraining

AppliedInvestmentFinanceAnalyst

主要内容

投行、研究与PE如何使用估值模型

估值建模技巧现场演练

估值方法选择及估值结果客观分析

投行、研究与PE

如何使用估值模型

AppliedInvestmentFinanceAnalyst

模型的功能

•通过模型确定•历史财务分析

关注重点•预测期间财务

•模型的系统性分析

使调查更有条

理

尽职分析

调查预测

沟通估值

平台定价

•内部与同事、

领导•确定价值区间

•外部与客户、•价值驱动因素

交易方、同行分析

AppliedInvestmentFinanceAnalyst

模型的使用

Who?

投行vs.研究vs.PE

When?

跟随项目vs.随时更新

How?

能多详细做多详细vs.简单精要

AppliedInvestmentFinanceAnalyst

某华尔街投行新员工7周培训课程

7周中财务及估值培训共20天（财务5天，估值建模12天，并购3天）

星期一星期二星期三星期四星期五

公众假期投行介绍，证券市场与欧洲及日本

第一周拓展活动

（不上课）职业规范宏观经济分析经济介绍

会计基础，

第二周资产负债表现金流量表并购会计税务

利润表

财务建模，从零开始进行从零开始进行

第三周财务建模及预测实用公司财务

三张报表建模财务建模（1）财务建模（2）

第四周实