期货从业资格之《期货基础知识》试题（得分题）含答案详解【必威体育精装版】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》试题（得分题）

第一部分单选题(50题)

1、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。

A.期末的远期汇率

B.期初的约定汇率

C.期初的市场汇率

D.期末的市场汇率

【答案】：B

【解析】本题考查货币互换在期末交换本金时汇率的相关知识。货币互换是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。在货币互换交易中，交易双方在期初按照约定的汇率交换两种货币的本金，在互换期间按照约定的利率和本金计算利息进行互换，期末再按照期初约定的汇率交换本金。选项A：期末的远期汇率是对未来某一时刻汇率的预期价格，货币互换期末交换本金并非按照期末的远期汇率，所以该选项错误。选项B：正如前面所分析的，货币互换在期末交换本金时的汇率等于期初的约定汇率，该选项正确。选项C：期初的市场汇率是当时市场上的实际汇率价格，而货币互换中本金的交换是依据期初约定的汇率，并非期初的市场汇率，所以该选项错误。选项D：期末的市场汇率是期末时刻市场实际的汇率情况，货币互换不会按照期末的市场汇率来交换本金，所以该选项错误。综上，本题正确答案是B。

2、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近

【答案】：A

【解析】基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。基差走强是指基差的数值变大，基差走弱是指基差的数值变小。本题中，11月CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，12月份基差变为3美分/蒲式耳，基差从-3变为3，数值变大，这种基差变化称为走强。所以答案选A。

3、芝加哥商业交易所的英文缩写是(）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX

【答案】：B

【解析】本题主要考查对芝加哥商业交易所英文缩写的了解。选项ACOMEX是纽约商品交易所的英文缩写，该交易所主要进行黄金、白银等金属期货交易，并非芝加哥商业交易所的英文缩写，所以选项A错误。选项BCME是芝加哥商业交易所（ChicagoMercantileExchange）的英文缩写，符合题意，所以选项B正确。选项CCBOT是芝加哥期货交易所的英文缩写，它是世界上历史最悠久的期货交易所之一，主要交易农产品、利率等期货合约，并非芝加哥商业交易所的英文缩写，所以选项C错误。选项DNYMEX是纽约商业交易所的英文缩写，主要交易能源类期货产品，如原油、天然气等，并非芝加哥商业交易所的英文缩写，所以选项D错误。综上，本题正确答案是B。

4、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子

【答案】：B

【解析】本题考查国债期货交割时发票价格的计算公式。在国债期货交割中，发票价格是一个重要的概念。发票价格由两部分构成，一部分是根据期货交割结算价和转换因子计算得出的部分，另一部分是应计利息。转换因子是用于调整不同可交割国债之间差异的一个系数，期货交割结算价乘以转换因子可以得到一个基于标准券的价格。而应计利息是指从上次付息日到交割日期间，债券所产生的利息。由于在交割时，卖方有权获得这部分应计利息，所以要将其加入到基于转换因子计算的价格中，从而得出完整的发票价格。因此，国债期货交割时，发票价格的计算公式为期货交割结算价×转换因子+应计利息，答案选B。

5、某国内出口企业个月后将收回一笔20万美元的货款。该企业为了防范人民币兑美元升值的风险，决定利用人民币/美元期货进行套期保值。已知即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。

A.买入人民币/美元期货合约

B.卖出人民币/美元期货合约

C.买入美元/人民币期货合约

D.什么也不做

【答案】：A

【解析】本题可根据套期保值的原理以及该企业面临的风险来分析应采取的操作。题干条件分析-某国内出口企业3个月后将收回一笔20万美元的货款。-该企业面临人民币兑美元升值的风险。-即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。具体推理过程明确企业面临的风险：人民币兑美元升值意味着同样数量的美元能兑换的人民币减少。对于该出口企业来说，3个月后收回的20万美元货款，在人民币升值后能兑换的人民币数量会比现在少，企业会遭受损失。所以企业需要进行套期保值操作来降低这种风险。