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國際貨幣制度

第一節國際貨幣制度的歷史回顧一、國際貨幣制度的概念及分類1、國際貨幣制度的概念（1）必須確定某種形式的國際儲備貨幣；（2）必須有相應的匯率制度安排；（3）必須有國際收支的調節方式2、國際貨幣制度的分類國際貨幣制度可以從儲備資產的保有形式和匯率制度的形態兩個角度進行區分。儲備貨幣或本位貨幣是國際貨幣制度的基礎。金本位制度金匯兌本位制度匯率制度是國際貨幣制度的核心固定匯率制度浮動匯率制度二、國際金本位制度1、國際金本位制度的基本特徵（1）所有參加國的貨幣均以一定數量的黃金定值。本國貨幣當局隨時準備以本國貨幣固定的價格買賣黃金；（2）黃金能夠自由進口和出口；（3）本國的貨幣供應量受本國黃金儲備的制約，黃金流入則貨幣供應增加，黃金流出則貨幣供應下降。2、對國際金本位制度的評價

從理論上說，國際金本位制度是完美的。局限性：1、黃金的供應量取決於采金技術和黃金礦藏，在長期難以與普通商品的增長永遠保持適當穩定的比率；2、金本位制度平穩的國際收支調節機制是以各國政府對經濟的自由放任，或者干預的目標是以維持對外均衡為前提。3、國際金本位制度的崩潰美國在一戰結束後不久便率先恢復了黃金的自由兌換，英國於1925年恢復了金本位，法國於1928年恢復了金本位，但是此時的國際金本位制度，與戰前的已大不相同。黃金的地位比過去大大削弱，實際上只有美國實行的是完整的金本位制，英法兩國實行的是金塊本位制，而其他主要國家實行的是金匯兌本位制。並且金本位制的國際收支自動調節機能也受到極大限制，。三、佈雷頓森林體系1944年7月，44個同盟國家的300多位代表出席在美國新罕布夏州（NewHampshire）佈雷頓森林市（BrettonWoods）召開的國際金融會議，商討重建國際貨幣秩序。在這次會議上產生的國際貨幣制度因此被稱為佈雷頓森林體系。1、佈雷頓森林體系的主要特徵建立一個永久性的國際金融機構，即國際貨幣基金（IMF），旨在促進國際貨幣合作。規定以美元作為最主要的國際儲備貨幣，實行美元——黃金本位制。實行可調整的固定匯率制度。IMF向國際收支逆差國提供短期資金融通，以協助其解決國際收支困難。廢除外匯管制。2、佈雷頓森林體系的簡要歷程IMF協定於1947年正式生效，佈雷頓森林體系開始運行；從1948—至1952年，美國開始了著名的馬歇爾援助計畫；1948年西歐國家建立了“歐洲經濟合作組織”來管理援助資金，這個組織後來發展成為“經濟合作與發展組織”（OECD）；1959年1月，主要西歐國家取消外匯管制，貨幣開始實現與美元的自由兌換。在整個60年代，美國持續的國際收支逆差使美元兌換黃金的基礎不斷削弱；1971年8月15日宣佈停止美元兌換黃金。美元與黃金的官方平價兌換一終止，實際上等於廢除了佈雷頓森林協定；1973年3月，佈雷頓森林體系徹底崩潰。3、佈雷頓森林體系崩潰的內在原因“特裏芬難題”（TriffenDilemma）如果美國滿足美元儲備需求的增長，制度不可避免地要崩潰，如果拒絕滿足美元儲備需求的增長，世界經濟將陷入通貨緊縮。“劣幣驅逐良幣”定律4、對佈雷頓森林體系的評價佈雷頓森林體系是國際貨幣合作的產物，它消除了戰前資本主義國家之間混亂的國際貨幣秩序，為世界經濟增長創造了有利的條件。另外，佈雷頓森林體系的固定匯率制度為國際貿易和國際投資提供了極大的便利。在國際清償力的提供方面，它本身存在著特裏芬難題所描述的固有的不穩定性。在實際運行過程中，由於運行規則得不到遵守，所以國際間始終沒有形成正常的國際收支調節和資本流動的秩序。第二節當前的國際貨幣制度一、牙買加協議的主要內容浮動匯率合法化。黃金非貨幣化。提高SDR的國際儲備地位，修訂SDR的有關條款，以使SDR逐步取代黃金和美元而成為國際貨幣制度的主要儲備資產。擴大對發展中國家的資金融通。增加會員國的基金份額。二、牙買加協議後國際貨幣制度的運行特徵1、多元化的國際儲備體系美元仍是主導貨幣、最主要的國際支付手段、最主要的國際價值貯藏手段。歐洲單一貨幣歐元今後將是美元強有力的競爭對手關於SDR的作用黃金的國際儲備地位2、多種形式的匯率制度安排3、多樣化的國際收支調節方式總需求調節匯率機制調節對商品貿易和資本流動實施控制對當前國際貨幣制度的評價第三節歐洲貨幣一體化區域性的貨幣一體化是指在一定地區內的有關國家和地區在貨幣金融領域中實行協調與結合，形成一個統一體，組成貨幣聯盟。它包括三個基本特徵：匯率的統一，即成員國之間