期货从业资格之《期货基础知识》试题（得分题）附参考答案详解（能力提升）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》试题（得分题）

第一部分单选题(50题)

1、1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（）元／吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）

A.70

B.80

C.90

D.20

【答案】：C

【解析】本题可先明确该套利者的套利方式，再分析价差变动与获利的关系，进而判断出平仓获利最大时的价差。步骤一：确定套利者的套利方式及初始价差该套利者卖出3月玉米合约、买入5月玉米合约，属于卖出套利。初始时，3月玉米期货合约价格为1670元/吨，5月玉米期货合约价格为1640元/吨，因此初始价差为\(1670-1640=30\)元/吨。步骤二：分析卖出套利的获利条件对于卖出套利，只有当价差缩小，即建仓时的价差大于平仓时的价差，套利者才能获利。并且，价差缩小的幅度越大，套利者获利就越多。步骤三：分别分析各选项对应的获利情况A选项：当价差变动到70元/吨时，价差从初始的30元/吨扩大到70元/吨，价差是扩大的，此时卖出套利会亏损，不符合要求，所以A选项错误。B选项：当价差变动到80元/吨时，同样价差是扩大的，卖出套利亏损，不符合要求，所以B选项错误。C选项：当价差变动到90元/吨时，价差也是扩大的，卖出套利亏损，不符合要求，所以C选项错误。D选项：当价差变动到20元/吨时，价差从初始的30元/吨缩小到20元/吨，价差缩小，卖出套利可以获利。而且在题目所给的选项中，价差缩小到20元/吨时，价差缩小的幅度是最大的，所以此时交易者平仓获利最大，D选项正确。综上，答案是D。

2、Euribor的确定方法类似于libor，以（）为1年计息。

A.366日

B.365日

C.360日

D.354日

【答案】：B

【解析】本题主要考查Euribor（欧元银行同业拆借利率）确定方法中一年的计息天数。在金融领域，不同的利率计算方式对于一年的天数规定有所不同。对于Euribor而言，其确定方法类似于Libor（伦敦银行同业拆借利率），在计算利息时是以365日为1年计息。选项A的366日通常是闰年的天数，并非Euribor计息所采用的一年天数；选项C的360日在一些金融计算中有应用，但不是Euribor以一年为计息周期的天数；选项D的354日与金融领域常见的一年计息天数标准不相关。综上，正确答案是B。

3、中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是（）。

A.单位镑标价法

B.人民币标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：C

【解析】本题主要考查中国外汇交易中心公布人民币汇率所采用的标价方法。直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币，也就是外国货币的数额固定不变，本国货币的数额随着外国货币币值的变化而变化。中国外汇交易中心公布的人民币汇率就是采用直接标价法，以一定单位的外币折合多少人民币来表示汇率。间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。单位镑标价法并不是常见的汇率标价方法。而人民币标价法表述不准确且并非规范的汇率标价方法术语。综上，答案选C。

4、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C

【解析】本题可根据各种交易策略的定义，来判断该交易者的行为属于哪种类型。选项A：买入套期保值买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。而题干中交易者是卖空沪深300指数基金，并非是为了规避未来买入商品或资产价格上涨的风险，所以该行为不属于买入套期保值，A选项错误。选项B：跨期套利跨期套利是指在同一期货市场（如股指期货市场）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。题干中仅涉及沪深300指数基金现货与IF1512期货合约的操作，并非同一期货品种不同交割月份合约之间的套利，所以该行为不属于跨期套利，B选项错误。选项C：反向套利反向套利是指期货价格低于现货价格，且价差绝对值大于持有成本时，套利者卖出现货、买入期货的套利形式。在本题中，沪深300指数报价为4951.34，IF1512的报价为5047.8，虽然数字上期货报价高于现货报价，但交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，所以卖空沪深30