期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库附参考答案详解【满分必刷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库

第一部分单选题(50题)

1、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】：D

【解析】本题可根据看跌期货期权的相关知识，分析期权买方行权时卖方的操作及成本价格，进而判断各选项的正确性。题干信息分析2015年2月15日：时间信息，在本题的解答中不影响对期权相关原理的分析。某交易者卖出执行价格为6.7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权（美式）：意味着该交易者作为卖方，赋予了期权买方在美式期权规则下（美式期权可在到期日前的任意交易日行权），以6.7522元的价格卖出C欧元兑人民币标的期货合约的权利。同时，该交易者获得了0.0213欧元的权利金。对方行权：即期权买方行使权利，按照约定的执行价格卖出标的期货合约。各选项分析A选项：当期权买方行权时，对于看跌期货期权的卖方而言，是要买入标的期货合约，而不是卖出标的期货合约，所以A选项错误。B选项：期权买方行权时，该交易者买入标的期货合约的实际成本并不是执行价格6.7522元。因为该交易者前期收到了0.0213欧元的权利金，需要从执行价格中扣除这部分权利金来计算实际成本，所以B选项错误。C选项：同理，期权买方行权时，看跌期货期权的卖方是买入标的期货合约，并非卖出标的期货合约，所以C选项错误。D选项：该交易者买入标的期货合约的成本应该是执行价格减去权利金。执行价格为6.7522元，权利金为0.0213欧元，这里默认权利金换算为人民币后从执行价格中扣除，即买入标的期货合约的成本是6.7522-0.0213=6.7309元，所以D选项正确。综上，本题正确答案是D。

2、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定

【答案】：B

【解析】本题可根据股指期货理论价差的计算公式来计算9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差。步骤一：明确相关公式及各参数含义对于股指期货合约的理论价差，其计算公式为：\(F(T_2)-F(T_1)=S_0\times(r-d)\times(T_2-T_1)\)，其中\(F(T_2)\)和\(F(T_1)\)分别表示不同到期时间的股指期货价格，\(S_0\)为现货指数价格，\(r\)为市场利率，\(d\)为红利率，\((T_2-T_1)\)为两个合约到期时间的时间差。步骤二：确定各参数的值-已知8月1日沪深300指数\(S_0=3500\)点；-市场利率\(r=5\%\)；-股票红利率\(d=2\%\)；-9月份和12月份合约到期时间差\((T_2-T_1)=\frac{12-9}{12}=\frac{1}{4}\)（年）。步骤三：计算理论价差将上述各参数代入公式可得：\(F(T_2)-F(T_1)=S_0\times(r-d)\times(T_2-T_1)=3500\times(5\%-2\%)\times\frac{1}{4}\)\(=3500\times3\%\times\frac{1}{4}=3500\times0.03\times\frac{1}{4}=105\times\frac{1}{4}=26.25\)（点）所以9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为26.25点，答案选B。

3、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降

【答案】：C

【解析】本题可依据货币政策对商品价格水平的影响原理来进行分析。货币政策是指中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量和信用量的方针、政策和措施的总称。宽松的货币政策是指中央银行通过降低法定准备金率、降低再贴现率、公开市场买入债券等方式增加货币供应量，从而刺激经济增长。在其他条件不变的情况下，当中央银行实行宽松的货币政策时，市场上的货币供应量会增加。此时，消费者和企业手中的货币增多，购买能力增强，对商品和服务的需求也会相应上升。根据供求关系原理，当需求增加而供给不变时，商品价格就会上升。因此，其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平随之上升，本题答案选C。

4、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买