期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库及答案详解（夺冠）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的显著区别为（）。

A.基金投资风格不同

B.基金投资规模不同

C.基金投资标的物不同

D.申购赎回方式不同

【答案】：D

【解析】本题可对各选项进行逐一分析，从而判断交易型开放指数基金（ETF）与普通封闭式基金的显著区别。选项A：基金投资风格不同基金投资风格主要取决于其投资策略和资产配置方向等因素，交易型开放指数基金（ETF）通常是紧密跟踪特定指数进行投资，以实现与指数表现相近的收益；普通封闭式基金的投资风格也是多样的，可能会有主动管理型等不同风格，但这并非两者的显著区别，很多不同类型的基金都可能存在投资风格的差异，所以该选项不符合要求。选项B：基金投资规模不同基金投资规模受到多种因素的影响，如基金的募集情况、投资者的认购和赎回意愿等。交易型开放指数基金（ETF）和普通封闭式基金的投资规模并非固定不变的，且不同的ETF和普通封闭式基金之间投资规模也有大有小，规模大小不是两者之间的本质和显著的区别特征，所以该选项不正确。选项C：基金投资标的物不同交易型开放指数基金（ETF）一般投资于特定指数所包含的成分股等资产，以复制指数的表现；普通封闭式基金的投资标的物也较为广泛，可以包括股票、债券等。虽然两者在投资标的物上可能存在一定差异，但并非是最显著的区别，因为不同类型的基金在投资标的物上都可能有不同的选择，所以该选项不准确。选项D：申购赎回方式不同交易型开放指数基金（ETF）具有独特的申购赎回机制，其申购赎回通常采用实物申赎的方式，即投资者用一篮子股票换取基金份额，赎回时也是得到相应的一篮子股票；而普通封闭式基金在封闭期内不能进行申购赎回操作，只能在二级市场上进行交易。这种申购赎回方式的差异是交易型开放指数基金（ETF）与普通封闭式基金的显著区别，所以该选项正确。综上，本题答案选D。

2、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（）。

A.减少了价格波动

B.降低了交易成本

C.简化了交易过程

D.提高了市场流动性

【答案】：A

【解析】本题可对各选项逐一分析，判断其关于期货合约标准化的说法是否正确。选项A：减少了价格波动期货合约标准化并不会减少价格波动。价格波动主要受市场供求关系、宏观经济形势、政策变化、突发事件等多种因素影响，与期货合约是否标准化并无直接关联。因此该选项说法不正确。选项B：降低了交易成本期货合约标准化使得合约的条款、规格等都有统一的规定，交易双方无需就合约的具体条款进行反复协商，节省了时间和精力，降低了交易过程中的谈判成本等，从而降低了交易成本。所以该选项说法正确。选项C：简化了交易过程由于期货合约标准化，合约的各项要素如交易数量、质量等级、交割时间、交割地点等都是明确统一的，交易双方只需确定交易的价格和数量即可进行交易，无需在合约的其他方面进行复杂的约定，大大简化了交易过程。故该选项说法正确。选项D：提高了市场流动性标准化的期货合约具有通用性和可替代性，使得市场参与者更容易理解和接受，也方便投资者进行交易和转让。众多投资者可以在市场中自由买卖标准化合约，增加了市场的交易活跃度和投资者参与度，从而提高了市场流动性。所以该选项说法正确。综上，答案选A。

3、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（）。

A.出售美国中长期国债期货合约

B.在小麦期货中做多头

C.买入标准普尔指数期货和约

D.在美国中长期国债中做多头

【答案】：A

【解析】本题可根据预期利率上升对各选项所涉及投资产品的影响来分析每个选项。选项A在金融市场中，债券价格与市场利率呈反向变动关系。当预期利率上升时，美国中长期国债的价格会下降。国债期货是以国债为标的的期货合约，其价格也会随国债价格变动。投资者为了避免损失或获取收益，很可能会出售美国中长期国债期货合约。因为如果后续国债价格如预期下降，期货合约价格也会下降，投资者在出售后，可在价格较低时再买入平仓，从而赚取差价，所以该选项正确。选项B小麦期货属于商品期货，其价格主要受小麦的供求关系、气候条件、农业政策等因素影响，与预期利率的变动并无直接关联。预期利率上升并不会直接促使投资者在小麦期货中做多头，所以该选项错误。选项C标准普尔指数期货是基于标准普尔股票指数的期货合约，股票市场受多种因素综合影响，如宏观经济状况、企业盈利情况、政策导向等。虽然利率上升可能会对股票市场产生一定影响，但通常情况下，利率上升会增加企业的融资成本，对股市有一定的抑制作用，投资者不一定会买入标准普尔指数期货合约，所以该选项错误。选项D如前文所述，债券价格与市场利率呈反向变动关系，预期利率上升时，美国中长期国债价格会下降。此时在美国中长期国债中做多头，即买入国债，后续国