期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库及参考答案详解（新）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库

第一部分单选题(50题)

1、1000000美元面值的3个月国债，按照8%的年贴现率来发行，则其发行价为（）美元。

A.920000

B.980000

C.900000

D.1000000

【答案】：B

【解析】本题可根据国债发行价的计算公式来计算该国债的发行价。步骤一：明确国债发行价的计算公式贴现国债是指以低于面值的价格发行，到期时按面值兑付的国债。其发行价的计算公式为：发行价=面值×(1-年贴现率×期限)。步骤二：分析题目中的关键信息-面值：题目中明确给出该国债面值为\(1000000\)美元。-年贴现率：已知该国债按照\(8\%\)的年贴现率发行。-期限：该国债期限为\(3\)个月，因为一年有\(12\)个月，所以\(3\)个月换算成年为\(3\div12=0.25\)年。步骤三：计算该国债的发行价将面值\(1000000\)美元、年贴现率\(8\%\)（即\(0.08\)）和期限\(0.25\)年代入上述公式可得：发行价\(=1000000\times(1-0.08×0.25)\)\(=1000000\times(1-0.02)\)\(=1000000×0.98\)\(=980000\)（美元）综上，答案选B。

2、国际常用的外汇标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.英镑标价法

【答案】：A

【解析】本题主要考查国际常用的外汇标价法相关知识。分析各选项A选项：直接标价法：直接标价法是以一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币。在国际外汇市场上，大多数国家都采用直接标价法，这种标价法直观地反映了一定数量的外国货币可以兑换多少本国货币，便于进行国际贸易和投资的货币兑换计算，是国际常用的外汇标价法，所以A选项正确。B选项：间接标价法：间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。采用间接标价法的国家较少，主要有英国、美国等少数国家，并非国际常用的外汇标价法，所以B选项错误。C选项：美元标价法：美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他货币的汇率表示方法，它主要用于外汇交易中银行间的报价等特定场景，并非国际通用的基础标价法，所以C选项错误。D选项：英镑标价法：英镑标价法是以英镑为标准表示其他货币价格的标价方法，使用范围相对较窄，不是国际常用的外汇标价法，所以D选项错误。综上，本题正确答案选A。

3、若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，则可选择（）。

A.买入期货合约

B.多头套期保值

C.空头策略

D.多头套利

【答案】：C

【解析】本题可根据投资者对未来利率水平和利率期货价格的预期，结合各选项策略的特点来进行分析判断。选项A分析买入期货合约是预期期货价格上涨，通过低价买入高价卖出获取利润。而本题中投资者预期未来利率期货价格将下跌，若买入期货合约，当价格下跌时会遭受损失，所以不适合选择买入期货合约，A选项错误。选项B分析多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式，通常是担心未来价格上涨时采用。本题投资者预期利率期货价格下跌，并非担心价格上涨，所以不适合采用多头套期保值策略，B选项错误。选项C分析空头策略是指投资者预期市场价格将下跌，通过卖出期货合约等方式，待价格下跌后再买入平仓，从而获取差价收益。本题中投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，正好符合空头策略的应用场景，此时选择空头策略可在价格下跌时获利，C选项正确。选项D分析多头套利是指套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边”的套利方式。其核心是基于不同合约价差的预期，而不是单纯基于期货价格下跌的预期。本题投资者的预期是利率期货价格整体下跌，并非关注合约价差，所以不适合采用多头套利，D选项错误。综上，正确答案是C。

4、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子

【答案】：B

【解析】本题考查国债期货交割时发票价格的计算公式。在国债期货交割中，发票价格是一个重要的概念。发票价格由两部分构成，一部分是根据期货交割结算价和转换因子计算得出的部分，另一部分是应计利息。转换因子是用于调整不同可交割国债之间差异的一个系数，期货交割结算价乘以转换因子可以得到一个基于标准券的价格。而应计利息是指从上次付息日到交割日期间，债券所产生的利息。由于在交割时，卖方有权获得这部分应计利息