期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库附参考答案详解【完整版】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、某交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约

【答案】：A

【解析】本题可根据金字塔式增仓原则来判断各选项是否符合要求。金字塔式增仓原则是在现有持仓已经盈利的情况下才能增仓，并且增仓应遵循每次开仓的数量应逐次递减的原则。分析题干已知交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约，要判断后续增仓操作是否符合金字塔式增仓原则，需要考虑价格走势和增仓数量两个方面。逐一分析选项A选项：白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约。-价格走势：合约价格从7340元／吨上升到7350元／吨，说明交易者的持仓已经盈利，满足金字塔式增仓原则中“现有持仓已经盈利”这一条件。-增仓数量：第一次买入10手，第二次买入9手，增仓数量逐次递减，符合金字塔式增仓原则。所以A选项正确。B选项：白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约。价格从7340元／吨下降到7330元／吨，此时交易者的持仓处于亏损状态，不满足金字塔式增仓原则中“现有持仓已经盈利”这一条件，所以B选项错误。C选项：白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约。-价格走势：合约价格上升，持仓盈利，满足盈利增仓的条件。-增仓数量：第一次买入10手，第二次还是买入10手，增仓数量没有逐次递减，不满足金字塔式增仓原则，所以C选项错误。D选项：白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约。价格从7340元／吨下降到7320元／吨，交易者持仓亏损，不满足金字塔式增仓原则中“现有持仓已经盈利”这一条件，所以D选项错误。综上，正确答案是A选项。

2、关于期权价格的叙述正确的是（）。

A.期权有效期限越长，期权价值越大

B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大

C.无风险利率越小，期权价值越大

D.标的资产收益越大，期权价值越大

【答案】：B

【解析】本题可根据期权价值的影响因素，对各选项逐一分析判断。选项A期权价值包括内在价值和时间价值。对于美式期权而言，在其他条件不变的情况下，期权有效期限越长，期权买方选择行使期权的机会就越多，时间价值越大，期权价值越大。然而，对于欧式期权来说，它只能在到期日行权，有效期限长并不一定能增加期权价值，因为期间无法行权。所以不能一概而论地说期权有效期限越长，期权价值就越大，该选项错误。选项B标的资产价格波动率反映了标的资产价格的变动程度。波动率越大，标的资产价格上涨或下跌的可能性和幅度就越大。对于期权买方来说，价格波动带来了更多获利的机会，而最大损失仅为期权费；对于期权卖方而言，价格波动带来的潜在损失更大。因此，标的资产价格波动率越大，期权对买方越有利，期权价值也就越大，该选项正确。选项C无风险利率对期权价值的影响较为复杂。以看涨期权为例，无风险利率上升，会使期权执行价格的现值降低，从而增加看涨期权的价值；对于看跌期权，无风险利率上升，会使期权执行价格的现值降低，导致看跌期权的价值下降。所以不能简单地认为无风险利率越小，期权价值越大，该选项错误。选项D标的资产收益会影响标的资产的价格。标的资产收益越大，意味着投资者持有标的资产能获得更多的收益，这会降低投资者购买期权的意愿，从而使期权价值降低，而不是越大，该选项错误。综上，本题的正确答案是B。

3、下列期货交易指令中，不须指明具体价位的是（）指令。

A.止损

B.市价

C.触价

D.限价

【答案】：B

【解析】本题主要考查不同期货交易指令的特点。选项A止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。虽然它在达到触发价格后变成市价指令执行，但它本身是需要指明一个具体的触发价位的，当市场价格触及该价位时才会引发后续操作，所以止损指令须指明具体价位。选项B市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令。它的特点就是不须指明具体的价位，而是以当时市场上可执行的最好价格达成交易。该指令的目的是尽可能快速地成交，所以不需要指定具体的交易价格，符合题意。选项C触价指令是指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予以执行的一种指令。这就意味着必须要明确指出一个具体的触价价位，当市场价格到达这个指定价位时，才会按照市价指令进行交易，因此触价指令须指明具体价位。选项D限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。这要求投资者明确指出一个具体的价格，交易只能以该价