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期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库

第一部分单选题(50题)

1、某客户在国内市场以4020元／吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元／吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元／吨时该客户全部平仓，则套利交易的盈亏状况为（）元。（大豆期货合约规模为每手10吨，不计交易费用，价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约）

A.亏损6000

B.盈利8000

C.亏损14000

D.盈利14000

【答案】：A

【解析】本题可先明确套利交易中价差的计算方式，再分别计算建仓时和平仓时的价差，进而得出价差的变化情况，最后根据合约手数和每手规模计算出盈亏状况。步骤一：计算建仓时的价差已知价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约，客户以\(4020\)元/吨买入\(5\)月大豆期货合约，以\(4100\)元/吨卖出\(7\)月大豆期货合约，所以建仓时的价差为\(4100-4020=80\)元/吨。步骤二：分析价差变化情况平仓时价差变为\(140\)元/吨，相比建仓时的\(80\)元/吨，价差扩大了\(140-80=60\)元/吨。步骤三：判断盈亏状况在卖出套利中（卖出价格较高合约，买入价格较低合约），价差缩小盈利，价差扩大亏损；在买入套利中（买入价格较高合约，卖出价格较低合约），价差扩大盈利，价差缩小亏损。本题中客户是卖出\(7\)月合约（价格高）同时买入\(5\)月合约（价格低），属于卖出套利，由于价差扩大，所以该套利交易亏损。步骤四：计算亏损金额已知大豆期货合约规模为每手\(10\)吨，客户买卖合约均为\(10\)手，且价差扩大了\(60\)元/吨，则亏损金额为\(60×10×10=6000\)元。综上，答案选A。

2、期货交易是从（）交易演变而来的。?

A.互换

B.远期

C.掉期

D.期权

【答案】：B

【解析】本题主要考查期货交易的起源相关知识。逐一分析各选项：-选项A：互换是一种双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式，它并非是期货交易演变的源头，所以该选项错误。-选项B：期货交易是从远期交易演变而来的。远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时期进行实物商品交收的一种交易方式。随着交易的发展，远期交易的局限性逐渐显现，为了克服这些局限，期货交易应运而生。期货交易在远期交易的基础上，标准化了合约条款，引入了保证金制度、每日无负债结算制度等，提高了交易的流动性和安全性，所以该选项正确。-选项C：掉期交易是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式，通常涉及不同期限或不同货币的现金流交换，它与期货交易的演变起源并无直接关联，所以该选项错误。-选项D：期权是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利，它也不是期货交易演变的基础，所以该选项错误。综上，本题答案选B。

3、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）

【答案】：B

【解析】这道题主要考查价格形态中常见且可靠的反转形态的相关知识。选项A，圆弧形态是一种反转形态，但相较于头肩顶（底），其在市场中出现的频率相对较低，而且其形成过程较为复杂，在判断反转趋势的可靠性上相对头肩顶（底）要弱一些。选项B，头肩顶（底）是价格形态中常见且可靠的反转形态。头肩顶（底）具有明显的形态特征，左肩、头部和右肩的形成对应着市场多空力量的变化，当形态完成时，发出的反转信号较为明确，在技术分析中是被广泛认可和运用的重要反转形态，所以该选项正确。选项C，双重顶（底）也是常见的反转形态之一，不过其形态相对较为简单，价格波动的复杂性不如头肩顶（底），在某些情况下，双重顶（底）可能会出现假突破等情况，导致反转信号的可靠性不如头肩顶（底）。选项D，三重顶（底）与双重顶（底）类似，虽然也能预示市场反转，但出现的频率相比头肩顶（底）更低，而且其形态较为特殊，在实际市场中准确识别和判断其反转信号存在一定难度，可靠性也不如头肩顶（底）。综上，答案选B。

4、若6月SP500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40

【答案】：C

【解析】本题可先明确看跌期货买权时间价值的计算公式，再结合题目所给数据进行计算。步骤一：明确相关概念和公式对于看跌期货买权，其内在价值的计算公式为：内在价值=履约价格-期货市价；时间价值的计算公式为：时间价值=权利金-内在价值。步骤二：计算内在价值已知6月SP500看跌期货买权履约价格为111