期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库附答案详解（夺分金卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大

【答案】：A

【解析】本题主要考查正向市场中熊市套利最突出的特点。在正向市场中进行熊市套利时，近月合约价格上涨幅度往往小于远月合约价格上涨幅度，或者近月合约价格下跌幅度大于远月合约价格下跌幅度。由于市场存在不确定性，熊市套利可能无法达到预期效果，当行情走势与预期相反时，投资者可能会遭受巨大损失。而获利方面，因为市场变动存在一定限度，所以获利的潜力是有限的。选项B“没有损失”和选项C“只有获利”，在实际的市场交易中，任何投资行为都存在风险，不可能没有损失只有获利，这两个选项过于绝对，不符合实际情况。选项D“损失有限而获利的潜力巨大”与正向市场中熊市套利的实际特点不符。在正向市场熊市套利中，损失可能会随着市场不利变动而不断扩大，并非损失有限。因此，正向市场中熊市套利最突出的特点是损失巨大而获利的潜力有限，本题正确答案选A。

2、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头

【答案】：D

【解析】本题可对各选项逐一进行分析，判断其正确性：A选项：卖出看跌期权是收取权利金，其收益最大为所收取的权利金；而买进看跌期权标的物（如在期货市场操作），其收益取决于标的物价格变动，在标的物价格大幅下跌时可能获得较高收益。所以不能简单得出卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益这一结论，该项错误。B选项：担心现货价格下跌，意味着未来现货可能贬值，此时应买进看跌期权进行套期保值。因为当现货价格下跌时，看跌期权会增值，可弥补现货贬值的损失。而卖出看跌期权，在标的物价格下跌时会面临亏损风险，不能起到规避风险的作用，该项错误。C选项：看跌期权的空头（即卖出看跌期权），在标的物价格下跌时，卖方需要履行义务，要按照约定价格买入标的物，存在亏损风险；而持有标的物多头（即持有实物资产或期货多头头寸），在标的物价格下跌时本身就会遭受损失。所以看跌期权空头不能对冲持有的标的物多头，该项错误。D选项：看跌期权空头（卖出看跌期权）会收取权利金，若后市标的物价格上涨，看跌期权买方一般不会行权，卖方获得权利金收益；持有标的物空头（卖出标的物或持有期货空头头寸）在标的物价格上涨时会有亏损。当两者结合时，如果标的物价格上涨，看跌期权空头获得的权利金可以在一定程度上弥补标的物空头的亏损，起到对冲风险的作用，该项正确。综上，答案选D。

3、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险

【答案】：C

【解析】本题可根据期货公司资产管理业务的相关规定，对各选项进行逐一分析。选项A：期货市场具有不确定性和风险性，投资损失是投资过程中可能出现的正常情况。按照规定，期货公司不能分担客户投资损失，这是为了维护市场公平和规范市场秩序。若期货公司分担客户投资损失，会破坏市场的风险机制，同时也可能导致期货公司承担过大风险，影响其自身的稳健经营，所以该选项错误。选项B：期货投资的收益取决于市场行情等多种因素，具有不确定性。期货公司不能承诺投资的最低收益，因为这违反了市场的风险与收益对等原则，会误导投资者，使其忽视投资风险，从而可能造成投资者的损失。所以该选项错误。选项C：在期货公司资产管理业务中，客户作为投资主体，需要对自己的投资决策负责，自行承担投资风险。这是符合市场规律和监管要求的，能够促使投资者谨慎做出投资决策，增强风险意识。因此，资产管理合同应明确约定由客户自行承担投资风险，该选项正确。选项D：期货公司的主要职责是为客户提供专业的资产管理服务，而不是承担投资风险。如果让期货公司承担投资风险，会使期货公司面临巨大的经营压力，不利于期货市场的健康稳定发展。所以该选项错误。综上，答案选C。

4、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

【解析】本题可根据看涨期权内涵价值的计算公式来求解。步骤一：明确看涨期权内涵价值的计算公式对于看涨期权而言，其内涵价值的计算公式为：内涵价值=标的资产价格-执行价格（当标的资产价格大于执行价格时）；内涵价值=0（当标的资产价格小于等于执行价格时）。步骤二：判