期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库带答案详解（综合卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。

A.权利金

B.执行价格一权利金

C.执行价格

D.执行价格+权利金

【答案】：D

【解析】本题可根据看涨期权损益平衡点的相关概念来分析各选项。选项A分析权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。在计算看涨期权的损益平衡点时，权利金只是其中一个影响因素，并非损益平衡点本身，所以选项A错误。选项B分析执行价格是期权合约中约定的买卖标的资产的价格。“执行价格-权利金”这个表达式不符合看涨期权损益平衡点的计算公式，不能使期权买方达到损益平衡的状态，所以选项B错误。选项C分析执行价格仅仅是期权交易中买卖标的资产的约定价格，当标的资产价格达到执行价格时，期权买方可能处于刚刚获得行权资格的状态，但此时还未达到损益平衡，因为还需要考虑权利金的成本，所以选项C错误。选项D分析对于看涨期权的买方而言，当标的资产价格上涨到一定程度时，其收益才能弥补购买期权所支付的权利金成本。损益平衡点就是使得期权买方的收益刚好能够覆盖权利金成本时的标的资产价格。而执行价格加上权利金，正好表示了标的资产价格需要上涨到这个数值时，期权买方扣除权利金成本后才能实现收支平衡。因此，看涨期权的损益平衡点（不计交易费用）等于执行价格+权利金，选项D正确。综上，本题答案选D。

2、5月20日，某交易者买入两手1O月份铜期货合约，价格为16950元／吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元／吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元／吨，而12月份铜合约价格变为17030元／吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差()元／吨。

A.扩大了30

B.缩小了30

C.扩大了50

D.缩小了50

【答案】：D

【解析】本题可先分别计算出5月20日和7月20日两合约的价差，再通过对比这两个价差来确定两合约价差的变化情况。步骤一：计算5月20日两合约的价差5月20日，某交易者买入10月份铜期货合约价格为16950元/吨，卖出12月份铜期货合约价格为17020元/吨。期货合约的价差是用价格高的合约价格减去价格低的合约价格，这里12月份合约价格高于10月份合约价格，所以5月20日两合约的价差=12月份合约价格-10月份合约价格，即\(17020-16950=70\)元/吨。步骤二：计算7月20日两合约的价差7月20日，10月份铜合约价格变为17010元/吨，12月份铜合约价格变为17030元/吨。同样，12月份合约价格高于10月份合约价格，所以7月20日两合约的价差=12月份合约价格-10月份合约价格，即\(17030-17010=20\)元/吨。步骤三：计算两合约价差的变化计算5月20日和7月20日两合约价差的差值，用7月20日的价差减去5月20日的价差可得：\(20-70=-50\)元/吨。差值为负，说明价差缩小了，且缩小的幅度为50元/吨。综上，5月20日和7月20日相比，两合约价差缩小了50元/吨，答案选D。

3、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。

A.4月1日的期货理论价格是4140点

B.5月1日的期货理论价格是4248点

C.6月1日的期货理论价格是4294点

D.6月30日的期货理论价格是4220点

【答案】：B

【解析】本题可根据各选项所涉及的日期及对应期货理论价格，结合期货理论价格的计算方法或相关条件判断各选项的正确性。选项A：4月1日的期货理论价格是4140点，在不考虑交易成本的情况下，该价格符合相应的计算逻辑或既定条件，所以该选项说法正确。选项B：经计算或根据相关既定规则判断，5月1日的期货理论价格并非4248点，因此该选项说法错误。选项C：6月1日的期货理论价格是4294点，这一价格符合期货理论价格的计算结果或相关要求，所以该选项说法正确。选项D：6月30日的期货理论价格是4220点，此价格是依据合理的计算方式或给定条件得出，所以该选项说法正确。本题要求选择说法不正确的选项，答案是B。

4、（）是某一期货合约在上一交易日的收盘价。

A.昨结算

B.昨收盘

C.昨开盘

D.昨成交

【答案】：B

【解析】本题考查期货合约相关术语含义。选项A：昨结算昨结算指的是上一交易日的结算价，它是根据期货交易所规定的当日交易结束后对某一期货合约当日所有成交价格按照一定加权平均方式计算出来的价格，并非上一交易日的收盘价，所以选项A错误。选项B：昨收盘“昨收盘”很明显是指某一期货合约在上一交易日的收盘价，也就是上一交易日该期货合约交易结束时的最后成交价格，所以选项B正确。选项C：昨开盘昨开盘是上一交易日期货