期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库附答案详解（基础题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

【答案】：D

【解析】本题可根据持仓盈亏的计算公式来计算该客户的持仓盈亏。步骤一：明确持仓盈亏的计算公式持仓盈亏是指投资者持有合约期间的盈亏，对于买入开仓的情况，持仓盈亏的计算公式为：持仓盈亏=（当日结算价-买入成交价）×持仓手数×交易单位。步骤二：确定相关数据买入成交价：题目中明确说明8月1日开仓买入大豆期货合约成交价为4100元/吨。当日结算价：当日结算价为4150元/吨。持仓手数：该客户8月1日开仓买入40手，同天卖出平仓20手，那么持仓手数=40-20=20手。交易单位：每手10吨。步骤三：计算持仓盈亏将上述数据代入持仓盈亏计算公式可得：持仓盈亏=（4150-4100）×20×10=50×20×10=10000（元）综上，答案选D。

2、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C.净盈利1500元

D.净亏损1500元

【答案】：C

【解析】本题可根据基差变动与套期保值效果的关系来计算该农场套期保值的盈亏情况。步骤一：明确基差的概念及基差变动对卖出套期保值的影响基差是指现货价格减去期货价格。对于卖出套期保值，基差走强（基差数值增大）时，套期保值者能得到完全保护且存在净盈利；基差走弱（基差数值减小）时，套期保值者不能得到完全保护且存在净亏损。本题中，建仓时基差为\(50\)元／吨，买入平仓时基差为\(80\)元／吨，基差从\(50\)元／吨变为\(80\)元／吨，基差数值增大，属于基差走强。因此，该农场做的卖出套期保值会有净盈利。步骤二：计算基差变动值及总盈利金额基差变动值等于平仓时基差减去建仓时基差，即\(80-50=30\)（元／吨）。已知农场卖出\(5\)手小麦期货合约，每手\(10\)吨，则小麦的总吨数为\(5×10=50\)吨。总盈利金额等于基差变动值乘以小麦总吨数，即\(30×50=1500\)元。综上，该农场套期保值的效果为净盈利\(1500\)元，答案选C。

3、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式

【答案】：A

【解析】本题可根据期权实值、虚值以及美式期权、欧式期权的定义来判断该期权的类型。各类期权的定义实值期权：是指内在价值大于零的期权。对于看涨期权而言，当标的资产市场价格高于期权执行价格时，该期权具有内在价值，为实值期权。虚值期权：是指内在价值小于零的期权。对于看涨期权来说，当标的资产市场价格低于期权执行价格时，该期权为虚值期权。美式期权：是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权。欧式期权：是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。结合题目信息分析已知该大豆期货看涨期权的执行价格为1280美分/蒲式耳，标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳，因为1300美分/蒲式耳＞1280美分/蒲式耳，即标的资产市场价格高于期权执行价格，根据实值期权的定义可知，该期权为实值期权。同时，题干中并未给出该期权关于行权时间的相关信息，所以无法判断它是美式期权还是欧式期权。综上，答案选A。

4、看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为（）。

A.实值期权

B.卖权

C.认沽期权

D.认购期权

【答案】：D

【解析】本题主要考查看涨期权的别称。我们来分析一下各个选项：-选项A：实值期权是指具有内在价值的期权，它与期权的价值状态有关，并非看涨期权的别称，所以A选项错误。-选项B：卖权是看跌期权的别称，看跌期权的买方享有选择出售标的资产的权利，与题干中看涨期权买方选择购买标的资产的权利不符，所以B选项错误。-选项C：认沽期权同样是看跌期权的另一种表述，其买方有权在特定时间以特定价格卖出标的资产，和本题中看涨期权的定义不同，所以C选项错误。-选项D：看涨期权的买方拥有在特定时间内按约定价格购买标的资产的权利，这与认购期权的定义相符，所以认购期权是看涨期权的