期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷含答案详解【精练】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷

第一部分单选题(50题)

1、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格

【答案】：C

【解析】本题主要考查买入看涨期权时最大损失的相关知识。在期权交易里，买入看涨期权是指期权的买方有权在约定的时间以约定的价格买入标的资产。期权买方需要向卖方支付一定的权利金来获得这种权利。对于买入看涨期权的投资者而言，其最大的损失就是在购买期权时所支付的全部权利金。当市场情况不利于期权买方，即标的资产价格没有上涨甚至下跌时，买方可以选择不执行期权，此时其损失就是最初付出的全部权利金，不会有额外的损失，损失不会为零，也不会达到无穷大，更不是标的资产的市场价格。所以，买入看涨期权时最大的损失是全部权利金，答案选C。

2、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.伦敦金属交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所

【答案】：C

【解析】本题主要考查世界主要畜产品期货交易中心的相关知识。A选项，芝加哥期货交易所（CBOT）是当前世界上交易规模最大、最具代表性的农产品期货交易所，主要交易玉米、小麦、大豆等农产品期货合约，并非最主要的畜产品期货交易中心，所以A选项错误。B选项，伦敦金属交易所（LME）是世界上最大的有色金属交易市场，主要从事铜、铝、铅、锌等金属期货交易，与畜产品期货交易无关，所以B选项错误。C选项，芝加哥商业交易所（CME）提供了多种畜产品期货合约交易，是世界上最主要的畜产品期货交易中心，所以C选项正确。D选项，纽约商业交易所（NYMEX）主要交易能源和金属期货，如原油、天然气、黄金等，并非以畜产品期货交易为主，所以D选项错误。综上，本题正确答案是C。

3、面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是（）。

A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值

B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值

C.国债期货合约数量=债券组合面值×国债期货合约面值

D.国债期货合约数量=债券组合面值／国债期货合约面值

【答案】：D

【解析】本题考查国债期货套期保值合约数量的计算公式。在进行国债期货套期保值操作时，需要确定合适的期货合约数量，以达到有效对冲风险的目的。而计算国债期货合约数量常用的方法是面值法。接下来分析各个选项：-选项A：债券组合面值与国债期货合约面值相加，这种计算方式没有实际的经济意义，不能准确反映套期保值所需的合约数量，所以选项A错误。-选项B：债券组合面值减去国债期货合约面值，同样不具有在确定套期保值合约数量时的合理性，无法体现两者之间的正确关系，因此选项B错误。-选项C：债券组合面值乘以国债期货合约面值，这一计算结果不符合实际需求，不能用于合理确定套期保值所需的合约数量，故选项C错误。-选项D：用债券组合面值除以国债期货合约面值，通过这种方式可以得出为了对债券组合进行套期保值所需的国债期货合约数量，该计算方法符合实际操作中的逻辑和原理，所以选项D正确。综上，本题正确答案是D。

4、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元／吨。此时玉米现货价格为2000元／吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元／吨，玉米现货价格为2080元／吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

【答案】：B

【解析】本题可先明确基差的计算公式，分别计算出建仓时和对冲平仓时的基差，通过比较基差大小判断基差走势，再分析套期保值的结果。步骤一：明确基差的计算公式基差是指现货价格减去期货价格，即基差=现货价格-期货价格。步骤二：计算建仓时的基差已知建仓时玉米现货价格为2000元／吨，7月份到期的玉米期货合约成交价格为2060元／吨，根据基差计算公式可得：建仓时基差=2000-2060=-60（元/吨）步骤三：计算对冲平仓时的基差至5月中旬，玉米现货价格为2080元／吨，玉米期货价格上涨至2190元／吨，同样根据基差计算公式可得：平仓时基差=2080-2190=-110（元/吨）步骤四：判断基差走势比较建仓时基差（-60元/吨）和平仓时基差（-110元/吨），基差数值变小，说明基差走弱。步骤五：分析套期保值的结果该饲料厂预计两个月后需要玉米，是未来要买入现货的一方，进