期货从业资格之《期货基础知识》预测复习带答案详解（能力提升）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》预测复习

第一部分单选题(50题)

1、企业中最常见的风险是（）。

A.价格风险

B.利率风险

C.汇率风险

D.股票价格风险

【答案】：A

【解析】该题答案选A。在企业面临的各类风险中，价格风险是最为常见的。价格风险是指由于市场价格波动而给企业带来损失的可能性，企业在生产经营过程中，所涉及的原材料采购价格、产品销售价格等都处于动态变化中，价格的变动直接影响企业的成本和收益。而利率风险主要是因市场利率变动导致企业面临的风险，多与企业的融资、投资等金融活动相关；汇率风险通常涉及有涉外业务、国际贸易或外币资产负债的企业，受汇率波动影响；股票价格风险主要针对持有股票投资的企业，股票价格的起伏会影响企业的投资收益。相比之下，价格风险在企业的日常运营中更为普遍和直接，故本题应选A选项。

2、5月20日，某交易者买入两手10月份铜期货合约，价格为16950元/吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元/吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元/吨，而12月份铜合约价格变为17030元/吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差（）元/吨。

A.扩大了30

B.缩小了30

C.扩大了50

D.缩小了50

【答案】：D

【解析】本题可先分别计算出5月20日和7月20日两合约的价差，再通过对比得出价差的变化情况。步骤一：计算5月20日两合约的价差已知5月20日，10月份铜期货合约价格为16950元/吨，12月份铜期货合约价格为17020元/吨。通常计算两个合约的价差是用价格高的合约价格减去价格低的合约价格，所以5月20日两合约的价差为：17020-16950=70（元/吨）步骤二：计算7月20日两合约的价差已知7月20日，10月份铜合约价格变为17010元/吨，12月份铜合约价格变为17030元/吨。同理可得7月20日两合约的价差为：17030-17010=20（元/吨）步骤三：计算价差的变化情况用5月20日的价差减去7月20日的价差，可得价差的变化量：70-20=50（元/吨）因为价差变化量为正值，说明价差缩小了50元/吨。综上，答案选D。

3、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D

【解析】本题考查股指期货期现套利的相关知识。对各选项的分析A选项水平套利：水平套利主要是针对期权进行的操作，它是指在买进和卖出期权时，期权的协定价格相同，但到期月份不同的套利方式，与股指期货的期现套利无关，所以A选项错误。B选项垂直套利：垂直套利同样是期权交易中的策略，它是指投资者同时买进和卖出相同到期日但不同协定价格的期权合约，并非股指期货期现套利的操作方式，所以B选项错误。C选项反向套利：当股指期货合约价格低于无套利区间下限时，进行反向套利。而题目中说的是股指期价被高估，并非适合反向套利的情况，所以C选项错误。D选项正向套利：当出现股指期价被高估时，意味着股指期货合约价格高于其理论价格，此时投资者可以进行正向套利。正向套利是指买入现货、卖空期货，待期货价格回归合理水平时平仓获利，符合本题中股指期价被高估时的套利策略，所以D选项正确。综上，答案选D。

4、期货品种进入实物交割环节时，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）。

A.介绍经纪商

B.期货信息资讯机构

C.交割仓库

D.期货保证金存管银行

【答案】：C

【解析】本题可通过分析各选项所涉及机构的职责，来判断在期货品种进入实物交割环节时，哪个是提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。选项A：介绍经纪商介绍经纪商主要是为期货公司介绍客户，其职责侧重于拓展客户资源，协助期货公司开展业务，并不直接参与期货实物交割环节的服务以及标准仓单的生成，所以选项A不符合题意。选项B：期货信息资讯机构期货信息资讯机构的主要功能是为期货市场参与者提供各类期货相关的信息和资讯，如行情数据、市场分析等，它不涉及交割服务和标准仓单的生成等实际操作，故选项B不正确。选项C：交割仓库在期货品种进入实物交割环节时，交割仓库起着至关重要的作用。它负责接收、保管期货合约对应的实物商品，对商品进行检验、存储等操作，是提供交割服务的核心场所。同时，标准仓单也是由交割仓库根据期货交易所的规定，对符合要求的实物商品进行注册生成的。因此，交割仓库是提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构，选项C正确。选项D：期货保证金存管银行期货保证金存管银行主要负责保管期货投资者的保证金，保障资金的安全和流