期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料附答案详解【研优卷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料

第一部分单选题(50题)

1、某公司购入500吨棉花，价格为14120元／吨，为避免价格风险，该公司以14200元／吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以12600元／吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（）元。(其他费用忽略)

A.盈利10000

B.亏损12000

C.盈利12000

D.亏损10000

【答案】：D

【解析】本题可分别计算出在现货市场和期货市场的盈亏情况，再将两个市场的盈亏相加，从而得出该笔保值交易的结果。步骤一：计算现货市场的盈亏在现货市场上，该公司购入棉花的价格为\(14120\)元/吨，两个月后以\(12600\)元/吨的价格将棉花卖出。因为卖出价格低于买入价格，所以现货市场出现亏损，亏损金额的计算公式为：（买入价格-卖出价格）×数量。将已知数据代入公式可得：\((14120-12600)×500=1520×500=760000\)（元），即现货市场亏损\(760000\)元。步骤二：计算期货市场的盈亏在期货市场上，该公司以\(14200\)元/吨的价格做卖出保值并成交，两个月后以\(12700\)元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。因为平仓价格低于卖出价格，所以期货市场出现盈利，盈利金额的计算公式为：（卖出价格-平仓价格）×数量。将已知数据代入公式可得：\((14200-12700)×500=1500×500=750000\)（元），即期货市场盈利\(750000\)元。步骤三：计算该笔保值交易的总盈亏总盈亏等于现货市场盈亏加上期货市场盈亏，即\(750000-760000=-10000\)（元），“\(-\)”表示亏损，所以该公司该笔保值交易亏损\(10000\)元。综上，答案选D。

2、9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202

【答案】：B

【解析】本题可根据股指期货套期保值中合约数量的计算公式来计算应卖出的沪深300期货合约手数。步骤一：明确计算公式进行股指期货卖出套期保值时，所需卖出期货合约的数量计算公式为：\(N=\frac{V\times\beta}{F\timesC}\)，其中\(N\)为期货合约数量，\(V\)为现货总价值，\(\beta\)为现货组合的贝塔系数，\(F\)为期货合约价格，\(C\)为合约乘数。在沪深300股指期货交易中，合约乘数为每点300元。步骤二：确定各参数值-现货总价值\(V\)：已知该证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元，因为1亿元=100000000元，所以\(V=1.8\times100000000=180000000\)元。-贝塔系数\(\beta\)：题目中明确给出该股票组合与沪深300指数的\(\beta\)系数为0.9。-期货合约价格\(F\)：12月份到期的沪深300期货价格为3000点，即\(F=3000\)元。-合约乘数\(C\)：沪深300股指期货的合约乘数为每点300元，即\(C=300\)元。步骤三：代入数据计算将上述各参数值代入公式\(N=\frac{V\times\beta}{F\timesC}\)可得：\(N=\frac{180000000\times0.9}{3000\times300}\)先计算分子\(180000000\times0.9=162000000\)，再计算分母\(3000\times300=900000\)，则：\(N=\frac{162000000}{900000}=180\)（手）所以该基金持有者应该卖出180手12月份到期的沪深300期货合约进行保值，答案选B。

3、香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买入2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（）港元。

A.-5000

B.2500

C.4900

D.5000

【答案】：C

【解析】本题可先分别计算出该交易者的盈利金额和佣金支出，再用盈利金额减去佣金支出，即可得到