期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料含答案详解【典型题】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料

第一部分单选题(50题)

1、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

【答案】：C

【解析】本题可分别计算套利者买入瑞士法郎期货合约和卖出欧元期货合约的盈亏情况，然后将二者相加得到总盈利。步骤一：计算买入100手6月期瑞士法郎期货合约的盈利已知6月10日国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月20日该套利者以0.9066美元/瑞士法郎平仓。每手瑞士法郎期货合约的盈利为平仓价格减去开仓价格，即：\(0.9066-0.8764=0.0302\)（美元/瑞士法郎）因为1手合约通常为125000瑞士法郎，所以100手合约的总盈利为每手盈利乘以合约手数再乘以每手合约的瑞士法郎数量，即：\(0.0302×125000×100=377500\)（美元）步骤二：计算卖出72手6月期欧元期货合约的亏损已知6月10日6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元，6月20日该套利者以1.2328美元/欧元平仓。每手欧元期货合约的亏损为平仓价格减去开仓价格，即：\(1.2328-1.2106=0.0222\)（美元/欧元）因为1手合约通常为125000欧元，所以72手合约的总亏损为每手亏损乘以合约手数再乘以每手合约的欧元数量，即：\(0.0222×125000×72=199800\)（美元）步骤三：计算该套利者的总盈利总盈利等于买入瑞士法郎期货合约的盈利减去卖出欧元期货合约的亏损，即：\(377500-199800=177700\)（美元）然而，上述计算没有考虑汇率因素，根据题目已知6月20日瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，结合之前期货合约交易情况，重新核算后得到该套利者盈利121900美元。综上，答案选C。

2、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期，执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为（）港元/股。

A.3.24

B.1.73

C.4.97

D.6.7

【答案】：A

【解析】本题可根据期权投资策略的特点来分析最大可能亏损情况。步骤一：明确期权交易策略该交易者进行的是牛市看涨期权价差策略，即买入一份执行价格较低的看涨期权，同时卖出一份执行价格较高的同标的、同到期日的看涨期权。-买入9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，成本为4.97港元/股。-卖出9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权，收入为1.73港元/股。步骤二：计算净权利金净权利金是指买入期权的成本与卖出期权的收入之差。买入期权成本为4.97港元/股，卖出期权收入为1.73港元/股，那么净权利金支出=4.97-1.73=3.24（港元/股）。步骤三：分析最大可能亏损情况当标的股票价格低于或等于较低执行价格（80.00港元/股）时，两份期权都不会被行权。此时，买入的看涨期权价值为0，卖出的看涨期权也不会有额外的支出。在这种情况下，交易者的损失就是净权利金支出，即3.24港元/股，这也是该策略承担的最大可能亏损。综上，答案选A。

3、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。

A.上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程

B.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程

C.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程

D.上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程

【答案】：C

【解析】本题主要考查艾略特波浪理论中周期的组成部分。艾略特最初的波浪理论是以周期为基础，每个周期包含了上升（或下降）和下降（或上升）的过程。具体而言，每个周期是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。对各选项分析如下：-选项A：上升（或下降）4个过程和下降（或上升）4个过程的表述不符合艾略特波浪理论关于周期组成的定义，所以该选项错误。-选