期货从业资格之《期货基础知识》高分题库附答案详解（夺分金卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、交易者在1520点卖出4张SP500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利7500

B.亏损7500

C.盈利30000

D.亏损30000

【答案】：C

【解析】本题可先判断交易是盈利还是亏损，再计算具体的盈利或亏损金额。步骤一：判断交易盈亏情况在期货交易中，若卖出价格高于平仓价格，意味着交易者在高价卖出，低价买入平仓，此时交易是盈利的；若卖出价格低于平仓价格，则意味着交易者在低价卖出，高价买入平仓，此时交易是亏损的。已知交易者在\(1520\)点卖出，之后在\(1490\)点全部平仓，因为\(1520＞1490\)，所以该笔交易是盈利的。步骤二：计算盈利金额盈利金额的计算公式为：每张合约盈利金额×合约张数。每张合约盈利金额可通过（卖出价格-平仓价格）×合约乘数来计算。计算每张合约盈利金额：已知合约乘数为\(250\)美元，卖出价格为\(1520\)点，平仓价格为\(1490\)点，则每张合约盈利金额为\((1520-1490)×250=30×250=7500\)（美元）。计算总盈利金额：已知交易者卖出了\(4\)张合约，则总盈利金额为每张合约盈利金额乘以合约张数，即\(7500×4=30000\)（美元）。综上，该笔交易盈利\(30000\)美元，答案选C。

2、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点

【答案】：C

【解析】本题可根据看涨期权的损益计算方法来确定投资者的损益情况。步骤一：明确看涨期权的相关概念看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。对于看涨期权的买方（即投资者）而言，只有当到期时的标的资产价格（本题中为股票指数期权结算价格）高于行权价格时，才会选择行权。步骤二：分析投资者是否行权本题中，行权价格是\(2300\)点，到期时股票指数期权结算价格为\(2310\)点。由于\)，即到期时的股票指数期权结算价格高于行权价格，所以投资者会选择行权。步骤三：计算行权收益行权收益等于到期时股票指数期权结算价格减去行权价格，即\(2310-2300=10\)点。步骤四：计算投资者的损益投资者买入一手股指看涨期权合约的价格是\(15\)点，这是投资者的成本。投资者的损益等于行权收益减去期权成本，即\(10-15=-5\)点。综上，答案选C。

3、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230

【答案】：D

【解析】本题可先计算出建仓时的价差，再分别分析各选项平仓时的价差，通过比较建仓时和各选项平仓时的价差大小，判断哪个选项符合价差缩小的条件。步骤一：计算建仓时的价差已知套利者卖出5月份锌期货合约的价格为20800元/吨，买入7月份锌期货合约的价格为20850元/吨。由于计算价差是用价格较高的合约减去价格较低的合约，本题中7月份合约价格高于5月份合约价格，所以建仓时的价差为：20850-20800=50（元/吨）步骤二：分别计算各选项平仓时的价差，并与建仓时价差比较已知平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，分别分析各选项：选项A：当7月份锌期货价格为21250元/吨时此时价差为：21250-21200=50（元/吨）因为建仓时价差也为50元/吨，所以价差没有变化，该选项不符合要求。选项B：当7月份锌期货价格为21260元/吨时此时价差为：21260-21200=60（元/吨）60元/吨＞50元/吨，即平仓时价差大于建仓时价差，价差是扩大的，该选项不符合要求。选项C：当7月份锌期货价格为21280元/吨时此时价差为：21280-21200=80（元/吨）80元/吨＞50元/吨，即平仓时价差大于建仓时价差，价差是扩大的，该选项不符合要求。选项D：当7月份锌期货价格为21230元/吨时此时价差为：21230-21200=30（元/吨）30元/吨＜50元/吨，即平仓时价差小于建仓时价差，价差是缩小的，该