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治理不同方法按章节6 approaches.pdfVIP

治理不同方法按章节6 approaches.pdf

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    6.Differentapproachestocorporategovernance

    a)Describeandcomparetheessentialsof‘rules’and‘principles’

    basedapproachestocorporategovernance.Includesdiscussionof

    ‘complyorexplain’.

    Therearedifferentapproachestothecommunication,managementand

    monitoringofcodes.

    Arules-basedapproachinstillsthecodeintolawwithappropriate

    •

    penaltiesfortransgression.

    Aprinciples-basedapproachrequiresthecompanytoadheretothespirit

    •

    ratherthantheletterofthecode.Thecompanymusteithercomplywith

    thecodeorexplainwhyithasnotthroughreportstotheappropriatebody

    anditsshareholders.

    TheUKmodelisaprinciples-basedone,althoughsinceadherenceispartof

    stockelistingrequirementsitcannotbeconsideredtobevoluntaryfor

    largecompanies.

    TheUSmodelisenshrinedintolawbyvirtueofSOX.Itis,therefore,a

    rules-basedapproach.

    Decisionsastowhichapproachtousecanbegovernedbymanyfactors:

    dominantownershipstructure(bank,familyormultipleshareholder)

    •

    legalsystemanditspower/ability

    •

    governmentstructureandpolicies

    •

    stateoftheeconomy

    •

    cultureandhistory

    •

    levelsofcapitalinfloworinvestmentcomingintothecountry

    •

    globaleconomicandpoliticalclimate.

    •

    Forarules-basedapproach

    Clarityintermsofwhatyoumustdo–therulesarealegalrequirement

    •

    andsoclarityshouldexist.

    Standardisationforallcompanies–thereisnochoiceastocomplyingor

    •

    explainingandthiscreatesastandardisedandpossiblyfairerapproachfor

    allbusinesses.

    Sanction–thesanctioniscriminalandthereforeagreaterdeterrentto

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