1Q2025食品饮料行业基金持仓分析：食饮整体减配，主动基增配白酒.pdfVIP

行业专题报告/证券研究报告

内容目录

1公募基金食饮板块减配，大众品转为低配3

1.11Q2025食品饮料位列重仓行业第二，基金减仓超配收缩3

1.2主被动基金均环比减配食饮，白酒获主动基金增持4

1.3白酒边际减配，大众品转为低配5

2重点个股减配居多，不乏亮点标的6

2.1茅五持仓比例有所下降，山西汾酒进入前20名6

2.2白酒普遍减配，大众品仓位多元7

3投资建议9

4风险提示10

图表目录

图1.食品饮料板块1Q2025持仓比例位列行业第二3

图2.食品饮料板块基金持仓变化4

图3.主动权益基金及被动指数基金在食饮板块持仓规模4

图4.食品饮料板块指数基金与主动权益基金持仓对比5

图5.白酒板块指数基金与主动权益基金持仓对比5

图6.白酒板块基金持仓变化6

图7.大众品板块基金持仓变化6

图8.贵州茅台、五粮液基金持仓变化7

图9.泸州老窖、山西汾酒基金持仓变化7

图10.食品饮料基金重仓持股市值前30大个股持仓变动情况8

表1.分子板块基金重仓持仓比例5

表2.分子板块基金重仓超配比例6

表3.基金重仓AH股前20大个股持仓比例7

表4.食品饮料持有基金数量前10大个股9

表5.食品饮料基金重仓持股占流通股比重前10大个股9

谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2

行业专题报告/证券研究报告

1公募基金食饮板块减配，大众品转为低配

1.11Q2025食品饮料位列重仓行业第二，基金减仓超配收缩

本报告基金样本为全部内地公募基金，根据相关基金已全部披露的2025年一季报，

样本基金净值规模约3.03万亿元。其中食品饮料持仓为2970亿元，占比9.81%。

1Q2025食品饮料板块减配，基金重仓股持仓比例环比4Q2024下降0.79pct。

1Q2025季末基金食品饮料板块重仓持股比例为9.81%（食品饮料重仓持股市值/

基金重仓持股总市值），较4Q2024下降0.79pct。1Q2024-1Q2025公募基金食品饮

料重仓比例分别为14.14%、10.97%、11.29%、10.60%、9.81%。全行业中，食饮