“沪深港通”能否减少交易所问询.pdf

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摘要

交易所问询函监管制度是我国股票市场上非处罚性监管的重要手段。在资本

市场对外开放的背景下,本文探究了“沪深港通”股票互联互通机制对我国问询

函监管的影响及协同效应。本文以2014.2023年的交易所问询函为研究样本,分

函件类别,通过基于错层外生事件的多期模型研究了“沪深港通”对公司收函概

率、问询次数、问询强度等的影响,以及通过事件研究法研究了“沪深港通”对

公司收函、回函市场反应的影响,并得到以下结论:1.“沪深港通”投资范围内

的公司与非标的公司相比,其收函概率和收函次数更低,而函件的问询强度更高

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