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钢铁行业政策、现状及发展趋势研究

钢铁行业是国民经济的重要基础产业，也是建设现代化强国的重要支撑，更是实现绿色低碳发展的重要领域。2022年，工信部、国家发展改革委、生态环境部联合发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），明确钢铁行业实现高质量发展的目标和路径，提出力争到2025年，钢铁行业基本形成布局结构合理、资源供应稳定、技术装备先进、质量品牌突出、智能化水平高、全球竞争力强、绿色低碳可持续的高质量发展格局，这意味着投资和运行成本高将是本阶段钢铁行业亟待解决的重要难题。在此背景下，金融资产管理公司（以下简称“AMC”）应将钢铁行业作为未来重点关注、深耕细作的领域，发挥有别于银行、租赁公司等传统金融机构的独特作用，依靠功能、专业、人才等多重优势，提供个性化、差异化、定制化的金融服务，从而助推整个钢铁行业的转型发展。本文从钢铁行业政策出发，结合行业现状及发展趋势进行深入研究，旨在为金融AMC继续在钢铁及相关行业深耕探索提供有益借鉴。

一、钢铁行业有关政策分析

1、“十五”至“十三五”期间钢铁行业政策以化解过剩产能、供给侧结构性改革为主

改革开发后的四十余年里，我国钢铁行业实现高速发展。1996年，中国钢产量突破1亿吨，占世界钢产量的13.5%，成为世界第一大钢铁生产国。进入本世纪以来，国家根据市场供需状况、外部环境变化等因素灵活调整政策，推动钢铁行业更好地适应发展要求。“十五”至“十一五”时期，我国钢铁行业开始由高速发展阶段逐步转到高质量发展阶段，通过控制新增钢铁生产能力、加速淘汰落后工艺、装备和产品等方式，加大淘汰落后产能，加快装备和产品升级步伐；从“十二五”开始，钢铁产业政策逐步细化，通过促进钢铁产业布局优化，加快产业结构调整，强化能源环保约束等，推动钢铁工业由大转强；“十三五”时期则进一步明确了压减粗钢产能、提高产能利用率和提高行业集中度等细化目标。经过二十年发展，到“十三五”末，我国钢铁行业去产能效果良好，运行质量显著提升，产业结构明显优化，为“十四五”实现更高质量的发展打下基础。

表1：“十五”至“十三五”期间钢铁行业政策的演变

2、绿色化改造、节能降碳成为“十四五”期间钢铁行业主要的政策方向

“十四五”期间钢铁行业继续推进供给侧结构性改革，坚持总量控制、化解过剩产能。从国家层面来看，“十四五”规划指出，要推动钢铁等原材料产业布局优化和结构调整，推进钢铁行业绿色化改造。《指导意见》提出：到2025年，我国将力争实现80%以上钢铁产能超低排放改造，吨钢综合能耗降低2%以上，水资源消耗强度降低10%以上，确保2030年前碳达峰等发展目标。从地区层面来看，全国主要的钢铁省市均发布了“十四五”时期钢铁行业发展规划，重点内容涉及禁止钢铁行业新增产能、推进行业高端化绿色化发展、鼓励钢铁企业兼并重组，提高产业集中度以及降低单位地区生产总值能耗、降低规模以上单位工业增加值能耗等目标。从企业自身来看，2021年以来各大钢铁企业已将绿色低碳高质量发展作为未来的主要方向，如宝武提出的“未来钢铁”路线图中将围绕传统高炉流程极致减碳、绿氢直接还原等与能源转型相对应的工艺技术创新，率先取得绿色低碳工艺颠覆性创新；鞍钢专门发布碳达峰碳中和宣言，积极践行绿色发展理念，加大发展低碳冶金技术。由此可见，钢铁行业节能降碳成为这一时期的重要任务。

表2：2021年以来钢铁行业去产能及环保主要政策

二、钢铁行业现状

钢铁作为重要的中游行业，上承载有色金属、电力和煤炭行业，下衔接机械、房地产、家电及轻工、汽车、船舶等行业，在中国入世20年来的历程中表现亮眼。排名上，自1996年以来我国已连续28年稳居全球钢铁生产和消费首位。方式上，在经历去产能“刮骨疗伤”、“双碳”目标下节能环保升级后，我国钢铁行业已从传统粗放式发展老路，走上创新驱动、智能制造、绿色低碳的高质量发展新路。然而目前仍然存在产能过剩压力大、绿色低碳发展水平有待提升、产业集中度偏低等问题。

1、钢铁行业位于产业链关键环节，整体处于供过于求的状态，与原材料价格、下游需求、行业政策密切相关

一是从上游供给看，铁矿石、焦炭、废钢是钢铁行业主要原材料，与钢材价格趋势基本一致（见图1），产量也在2023年达到历史最高。2023年我国铁矿石原矿产量9.9亿吨，同比增长7.1%，自给率有所提升，但由于国内铁矿资源“贫、杂、细”的特点，使得进口依赖度较高，全年累计进口11.79亿吨，同比增长6.6%，是全球最大铁矿石进口国，自2014年起来自澳大利亚与巴西的铁矿占比接近80%；我国焦化行业已形成完整的产业体系，在规模、产量、技术和管理等方面均处于世界领先水平，2023年我国焦炭产量为4.93亿吨,同比增长3.6%；2023年全国废钢铁资源产量总量为3.2亿吨，同比增加约2000万吨，20