这轮破净板块行情还能持续多久？.docxVIP

内容目录

一、市场概况 4

主要市场及行业指数表现 4

近期经济日历 5

市场宏观环境概况 5

中期权益配置视角 7

二、微盘股指数择时与轮动指标监控 7

三、量化因子视角 8

选股因子 8

转债因子 9

附录 10

风险提示 11

图表目录

图表1：主要市场指数近期周度涨跌幅 4

图表2：主要市场指数上周净值走势图 4

图表3：A股市场全部行业（中信）涨跌幅情况 4

图表4：近期经济日历 5

图表5：本周宏观数据概览() 5

图表6：各类利率走势() 6

图表7：宽基指数周度涨跌幅以及区间涨跌幅 6

图表8：宏观择时模型必威体育精装版观点（截至10月31日） 7

图表9：宏观择时模型净值表现 7

图表10：宏观择时模型超额收益表现 7

图表11：十年国债利率同比：-22.34(截至11月22日) 8

图表12：波动率拥挤度同比：-0.1238(截至11月22日) 8

图表13：微盘股/茅指数相对净值年均线 8

图表14：微盘股指数和茅指数滚动20天斜率() 8

图表15：M1同比() 8

图表16：大类因子的IC均值与多空收益 9

图表17：一致预期、市值、成长和反转因子多空净值（全部A股） 9

图表18：质量、技术、价值和波动率因子多空净值（全部A股） 9

图表19：可转债择券因子多空净值 10

图表20：可转债择券因子IC均值与多空净值 10

图表21：国金证券大类因子分类 10

一、市场概况

主要市场及行业指数表现

过去一周，国内主要市场指数中，上证50、沪深300、中证1000、中证500收益均下跌。其中，上证50、沪深300、中证500和中证1000指数的跌幅分别为-2.62?、-2.6?、-2.94和-1.55?。

本周中信行业指数跌多涨少。商贸零售、轻工制造行业指数上涨靠前，其中商贸零售行业指数涨幅最大，周涨幅达3.33，消费者服务、综合金融跌幅靠后。

图表1：主要市场指数近期周度涨跌幅 图表2：主要市场指数上周净值走势图

10.0?

8.0?

6.30

6

.30

.7

5.50

0

1.030

净1.010

24,000

两

6.0?

4

4.0?

2.0?

值

（比0.990

（

初

值0.970

1为

1

19,000市

成交14,000额

（亿

0.38?

0.0?

-2.0?-1.18? -0.75?

）0.950

-1.55 0.930

-1.5

11/1511/1811/1911/2011/2111/22

9,000元

）

4,000

-4.0?

-1.68?

-3.40?-3.29?

-2.6-22.6-02.94?

全部A股日总成交额 上证50

-6.0?

-4.7-94.63?

2024/11/1 2024/11/8 2024/11/15 2024/11/22

上证50 沪深300 中证500 中证1000

沪深300 中证500

中证1000

来源：， 来源：，

图表3：A股市场全部行业（中信）涨跌幅情况

4.00

2.00

0.00

-2.00

-4.00

-6.00

-8.00

商轻纺电贸工织力零制服及售造装公

用

事业

有基综色础合金化

属工

房煤钢地炭铁产

银机交

行械通

运输

传石建媒油筑石

化

中电汽信力车一设

级备

行及

业新

等能

权源

建家医农

材电药林

牧渔

国计电防算子军机

工

通非食消综信银品费合行饮者金

金料服融融 务

来源：，

图表4：近期经济日历

近期经济日历

我们汇总了过去一周和未来一周的重点事件，以辅助投资者对时间节点的把控。未来一周，中国方面，投资者可关注10月工业企业利润数据以及11月采制造业PMI的公布；而美国方面，可关注11月美联储议息会议的会议纪要以及10月的核心PCE通胀数据公布。

星期一

星期一

星期二

星期三

星期四

星期五

星期六

星期日

11/18 11/19 11/20 11/21

11/22

11/23

11/24

过去一

美芝加哥联储主席古尔斯发表讲话

一年期LPR

中 3.10（3.10）

美克利夫兰联储主席哈玛克发表讲话 11月Markit制造业PMI48.8（48.5）

周

未来一

11/25