资产管理行业市场前景及投资研究报告：大资管时代，香港ESG基金，公募.pdf

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研究报告|行业深度|资产管理

香港ESG基金：香江绿意，公募新篇2024年9月11日

大资管时代深度系列报告（五）

核心观点

◼供需两端扩容推动香港ESG基金规模快速增长。ESG基金是以ESG

因素（环境、社会、治理）作为主要投资重点并将其反映在投资目

标或投资策略中。目前主要的ESG投资策略包括筛选法、ESG整

相关报告

合、主题投资、创效投资等。在全球范围内，香港属于较早的ESG

投资提倡者和制度建设者，2018年以来鼓励政策出台力度进一步

加大。2019年香港已有35%的资管机构将ESG因素纳入投资管理

中，近年来积极拥抱ESG投资理念的机构数量持续增长。需求层1.行业深度–大资管时代深度系

面，香港投资者对于ESG产品认知相对有限，但未来投资意愿较列报告之四——香港公募市

为强烈。产品层面，2021-23年间，香港ESG产品数量从40只增场：多元开放为主旋律|

加至219只、规模从约1300亿美元增长至约1700亿美元，占公2024-08-14

募市场规模比重~10%，其中以正面筛选、主题式投资策略为主。2.行业深度–大资管时代深度系

列报告之三——香港家族办公

◼海外领先资管机构在ESG团队建设、投研体系等方面相对完善。室：财富管理皇冠的“一颗明

1）Pictet作为香港ESG产品规模份额第一的机构，共发行12只珠”|2024-06-26

ESG产品，2023年末合计规模~400亿美元、市场份额23%。Pictet3.行业深度–大资管时代深度系

拥有ESG团队、ESG分析和技术团队、嵌入投资及其他团队的ESG列报告之二——内地与香港基

专家、ESG倡导者团队、投资专家等五个团队层次，合计80余人。金互认：制度优化打开发展空

评价体系方面，公司综合外部独立数据和内部分析数据，基于公司间|2024-05-21

4.行业深度–大资管时代深度系

治理、产品/服务、运营风险等方面构建ESG记分卡；投资策略方

列报告之一——跨境理财通：

面，Pictet主要采取ESG整合、ESG主题及影响力投资策略，并搭新起点、新机遇|2024-05-10

建了多层次公司治理参与体系。

2）Abrdn将亚洲和可持续投资作为两大重要策略，2023年末在港

ESG产品共12只、合计规模76亿美元。在团队建设上，Abrdn将

ESG专家嵌入了投资及各项职能团队中，共约60人。Abrdn共四

大ESG产品体系，包括ESG增强、可持续发展意识、可持续发展

主题、影响力投资；在投资过程中，将ESG融入了研究分析、投

资组合构建、公司治理参与等多方面，同时针对权益、固收等多个

资产类别，建立了差异化的ESG整合方式。

◼中