蓝丰生化：2023年度向特定对象发行股票方案论证分析报告（修订稿）.docx

股票代码：002513

股票简称：蓝丰生化

江苏蓝丰生物化工股份有限公司

2023年度向特定对象发行股票方案

论证分析报告

（修订稿）

二〇二四年十月

1

江苏蓝丰生物化工股份有限公司（以下简称“蓝丰生化”、“本公司”、“公司”）是在深圳证券交易所主板上市的公司。为优化公司财务状况，优化资本结构，满足公司业务发展和经营战略实施需要，提升盈利能力和市场竞争力，公司根据《公司法》《证券法》《上市规则》《注册管理办法》和《公司章程》等相关法律、法规和规范性文件的规定，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过34,980.00万元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金（本报告中如无特别说明，相关用语具有与《江苏蓝丰生物化工股份有限公司2023年度向特定对象发行股票预

案（修订稿）》中的释义相同的含义）。

一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、能源转型刻不容缓，光伏行业市场前景广阔

当前，全球已有多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，发展以光伏为代表的可再生能源已成为全球共识，再加上光伏发电在越来越多的国家成为最有竞争力的电源形式，预计光伏市场将持续高速增长。根据国际可再生能源机构（IRENA）在《全球能源转型展望》中提出的1.5℃情景，到2030年，可再生能源装机需要达到11000GW以上，其中太阳能光伏发电和风力发电约占新增可再生能源发电能力的90%。2023年，全球光伏新增装机超过390GW，创历史新高。未来，在光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全

球光伏新增装机仍将持续增长。

光伏行业的技术创新和发展持续推动着生产成本的降低，N型电池技术如TOPCON和HJT等，以其更高的转换效率、更低的衰减率和更优的温度系数，

正逐步取代传统的P型电池，成为光伏领域的新趋势，具有广阔的市场前景。

2023年，公司基于市场情况、行业发展趋势、自身资源现状重新定位并主动调整公司发展战略，通过收购的方式控股旭合科技，切入光伏领域，开始大力发

展光伏新能源业务，目前已形成“农化+光伏新能源”双主业的业务格局。

2、N型电池成为主流方向，公司N型电池实力强劲

2

与P型电池相比，N型电池能够实现更高的光电转换效率。以N型TOPCON电池为例，其转换效率已超过25%，并且仍有进一步提升的空间。N型电池技术以其高效、双面率高、温度系数优和衰减低等优势，正逐渐成为光伏领域的主流发展方向。随着N型电池技术的不断成熟和成本的逐渐降低，它们已经逐渐取代了PERC（钝化发射极和背面接触）电池，成为新一代主流电池技术。未来，随着生产成本的降低和良率的提升，N型电池将在全球光伏市场中占据越来越重

要的地位。

公司控股子公司旭合科技现拥有2.5GW高效N型TOPCON电池片和1GW组件产能，是TOPCON电池级组件领域的新生力量。公司太阳能电池产业化项目一期（一阶段）已于2023年11月投产，量产效率达到26.5%，处于业内一流水平。基于先进的N型TOPCON+技术，公司持续推动技术创新，确保电池和组件量产平均转换效率稳步提升，力争到2025年将量产平均转换效率提升到27.5%

以上。

公司不仅拥有高效N型TOPCON电池技术，还具备全面的产品线，包括组件以及相关的光伏系统解决方案。这使得公司能够满足不同客户的多样化需求，

提供定制化的解决方案。

3、农化产品市场需求不断增加，公司农化业务稳健发展

农化产品是重要的农业生产物资，对于农业生产中的防虫治病、促进粮食增产至关重要，在农产品生产及卫生害虫防控等方面发挥着重要作用。中国农药市场虽因食品刚性需求而表现得相对稳健，但市场行情波动仍显剧烈。过去两年由于原药价格居高不下，进一步刺激了原药产能的快速扩张，因此，原药市场总体继续保持平稳的增长势头。同时，2021年以来，农产品价格不断走高，带动农化行业需求进一步提升。受原材料价格上涨及能耗双控减产影响，农化产品价格维持高位。根据PhillipsMcDougall的统计，2022年全球农药市场销售额为781.93亿美元，其中作物用农药占比接近九成，市场销售额达692.56亿美元，近5年复合年均增长率为5.0%，农药市场规模稳步增长，其中亚太、拉美两地是规模最大、增长最快的地区市场。按照联合国发布的《世界人口展望2022》，全球人

口预计将在2030年达到85亿，2050年达到97亿，2086年达