国际原油价格波动对我国股市的影响风险——基于行业数据 (2).doc

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2024-11-16 发布于广东
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国际原油价格波动对我国股市的影响风险——基于行业数据 (2).doc

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国际原油价格波动对我国股市的影响风险——基于行业数据

【摘要】随着中国石油对外依存度不断提高，国内市场与国际逐步接轨，研究国际原油价格对国内各行业股票市场的影响有着重要意义。本文中将从收益率和波动传导角度出发，以申万一级行业数据、全球石油产量、全球经济活动指标BDI指数和布伦特原油价格为研究对象，将国际原油价格冲击拆分为供给冲击、需求冲击和其他油价冲击，通过建立SVAR模型和EGARCH模型，对来自三方面的冲击进行实证分析，得到国际石油价格与我国行业股票市场之间存在不同收益和波动效应，其中化工、采掘、钢铁等与石油相关度高行业的收益率和波动性显著程度较大，与石油