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财务报告分析与公司估值

目录

1.内容综述................................................3

1.1财务报告概述.........................................4

1.2公司估值方法简介.....................................4

1.3本文档的目的和结构...................................6

2.财务基础与会计准则......................................7

3.财务报告分析............................................8

3.1资产负债表分析......................................10

3.1.1资产结构分析....................................12

3.1.2负债结构与财务杠杆分析..........................12

3.1.3股东权益状况与资本结构..........................14

3.2利润表分析..........................................16

3.2.1收入结构与增长分析..............................17

3.2.2成本与费用分析..................................18

3.2.3毛利率与净利率分析..............................19

3.3现金流量表分析......................................20

3.3.1操作性现金流量分析..............................23

3.3.2投资性现金流量分析..............................24

3.3.3融资性现金流量分析..............................25

3.4综合财务比率分析....................................27

3.4.1偿债能力比率....................................28

3.4.2运营能力比率....................................29

3.4.3盈利能力比率....................................31

3.4.4增长能力比率....................................32

4.公司估值方法...........................................33

4.1相对估值法..........................................35

4.1.1市盈率..........................................36

4.1.2市净率..........................................37

4.1.3市销率..........................................38

4.2绝对估值法..........................................40

4.2.1自由现金流折现模型..............................41

4.2.2经济增加值及其它股本现金流模型..................42

4.3折现现金流对公司价值的影响..........................44

5.案例分析...............................................44

5.1公司A的财务报告分析.................................46

5.2公司A的估值过程.....................................47

5.3分析评述与建议......................................49

6.风险因素与不确定性.....................................49