因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪：因子情绪观察与基金仓位高频探测.docx

目录

TOC\o1-2\h\z\u市场情绪跟踪 1

股指期货升贴水 1

两融情况 2

公募基金相关指标 4

公募基金仓位及行业配置高频探测 4

因子表现跟踪 7

风险提示 8

图目录

图1：沪深300股指期货升贴水及收盘价 1

图2：中证1000股指期货升贴水及收盘价 1

图3：上证50股指期货升贴水及收盘价 1

图4：中证500股指期货升贴水及收盘价 1

图5：融资余额与融券余额 2

图6：两融余额与交易占比情况 2

图7：主动权益基金发行规模 4

图8：主动权益基金仓位变化 5

图9：2023年初至今各板块仓位变化 5

图10：2023年初至今部分行业仓位变化 7

表目录

表1：本周股指期货升贴水情况（%） 1

表2：分行业融资净买入与融券净卖出情况（中信一级分类） 3

表3：主动权益基金仓位情况 4

表4：主动权益基金行业仓位探测情况 6

表5：因子近期表现情况 7

表6：因子近期多头收益表现 8

市场情绪跟踪

股指期货升贴水

截至2024年10月25日，沪深300、中证1000以及上证50股指期货均处于贴水状态

（现货价格高于期货价格），升贴水率分别为0.05%、0.35%以及0.11%。中证500股指期货处于升水状态（现货价格高于期货价格），升贴水率为-0.06%。

图1：沪深300股指期货升贴水及收盘价 图2：中证1000股指期货升贴水及收盘价

数据来源：万得，，数据截至2024/10/25 数据来源：万得，，数据截至2024/10/25

图3：上证50股指期货升贴水及收盘价 图4：中证500股指期货升贴水及收盘价

数据来源：万得，，数据截至2024/10/25 数据来源：万得，，数据截至2024/10/25

本周内沪深300、上证50长期处于贴水状态，贴水天数占比分别为100%、100%。中证1000、中证500长期处于升水状态，升水天数占比80%、100%。沪深300、中证1000、上证50以及中证500股指期货本周平均升贴水率0.10%、-0.10%、0.17%和-0.14%。

表1：本周股指期货升贴水情况（%）

日期

沪深300

中证1000

上证50

中证500

2024-10-21

0.03

-0.35

0.15

-0.31

2024-10-22

0.18

-0.25

0.24

-0.07

2024-10-23

0.13

-0.21

0.20

-0.15

2024-10-24

0.11

-0.04

0.15

-0.09

2024-10-25

0.05

0.35

0.11

-0.06

数据来源：万得，，数据截至2024/10/25

两融情况

融资融券是指投资者向证券公司提供担保品，借入资金买入上市证券（融资）或者借入上市证券并卖出（融券）的行为。截至2024年10月24日，两融余额为16562.68亿元，

其中融资余额为16467.91亿元，融券余额为94.77亿元。

图5：融资余额与融券余额

数据来源：万得，，数据截至2024/10/24

近一年来两融余额占全A流通市值比例均值为2.30%，两融成交额占全A成交额比例均值为8.35%；截至2024年10月24日两融余额占全A流通市值比例为2.20%，两融交易额占全A成交额比例9.56%。

图6：两融余额与交易占比情况

数据来源：万得，，数据截至2024/10/24

整体来看，截至2024年10月24日，本周融资净买入额为470.66亿元，相较于上周

（297.04亿元）有所上升，本周融券净卖出额为1.20亿元，相较于上周（8.76亿元）有所下降；分行业来看，本周融资净买入额较高的行业包括电子、电力设备及新能源，分别为

155.65亿元、61.58亿元；融券净卖出额较高的行业有基础化工、电力设备及新能源，分别为0.28亿元、0.16亿元。

表2：分行业融资净买入与融券净卖出情况（中信一级分类）

行业

融资净买入额(本周)

融券净卖出额(本周)

融资买入额占成交额

(%)(本周)

融券卖出额占成交额

(%)(本周)

融资净买入额(上周)

融券净卖出额(上周)

融资买入额占成交额

(%)(上周)

融券卖出额占成交额

(%)(上周)

非银行金融

17.30

-0.26

12.86

0.04

43.10

0.03

13.38

0.05

电子

155.65

-0.2