问询2017-2018函中金环境深交所.pdfVIP

南方中金环境关于所

《关于对南方中金环境的重组问询函》

相关问题的回复

所创业板公司管理部：

根据贵部《关于对南方中金环境的重组问询函》[创业板

如无特别说明，本回复中简称或名词的释义与《南方中金环境

及支付现金资产并募集配套暨关联报告书》（以下简称“报

告书”）相同。

问题一：草案显示，本次标的公司评估值为18.53亿元，增值率为

814.76%。标的公司最近三年股权转让或增资对应的作价情况差异较大，请你公

司就以下事项进行说明：

（1）结合公司业绩、发展阶段、评估方法等因素详细说明历次转让或增资

作价差异较大的；

（2）2016年8月及2017年3月标的公司股权转让及股东增资的背景，是

否涉及本次安排，股权转让及增资作价较前次大幅上升的；

（3）结合近期可比的收购案例、标的公司业绩成长性等因素说明本次

估值的合理性。

请独立财务顾问与评估师意见。

回复：

一、结合公司业绩、发展阶段、评估方法等因素详细说明历次转让或增资

作价差异较大的

（一）最近三年莱处置产能与经营业绩情况

2014年11月初次取得经营资质以来，到2017年2月，核准处置

产能已从3.34万吨/年发展到11.15万吨/年。

发证时间2014年11月2016年3月2017年2月

核准产能3.34万吨/年6万吨/年11.15万吨/年

处置种类4大类11大类18大类

莱最近两年一期的主要财务指标如下（万元）：

2017年5月2016年12月2015年12月

时间

/2017年1-5月/2016年度/2015年度

营业收入5,852.6410,226.554,990.59

净利润3,050.455,548.351,048.62

投资活动现金流量-5,390.91-10,962.31-3,127.44

资产负债率36.78%43.65%83.51%

（二）莱发展历程及历次作价差异

1、阶段（2014年8月-2014年12月）

2014年上半年，莱尚未开始从事危废处置业务，其主营业务为铜镍制

品的回收和生产、销售，企业经营。2014年8月，莱执行董事

拟带领莱向危废处置领域，并接触了新股东。看好莱