金融工程学期权工具及其配置课件.pptVIP

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2024-09-29 发布于广东
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金融工程学期权工具及其配置课件.ppt

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**合成现货策略:看涨多头+看跌空头=合成多头看涨空头+看跌多头=合成空头损益损益pshortputshortcallXSXSlongcalllongput**B.对敲交易策略:同时买进或同时卖出看涨期权和看跌期权，其具体的分类为:同价对敲:协定价格相同按买卖的价格分异价对敲:协定价格不同一般对敲:买卖数量相同按合约数量分Strap:Call多,Put少Strip:Put多,Call少**同价对敲策略；买入或卖出到期日、协定价格均相同的看涨、跌期权。分为多头和空头。损益图:多头XX-(c+p)X+(c+p)-c-p-(c+p)**代数分析法:根据对敲策略的含义，其期末损益为:因此，它是一个分段函数，图象容易画出**空头2ccoX-pXX+c0X-(c+p)XX+(c+p)**Strap（看涨对敲）策略:两份看涨、一份看跌损益图:损益损益损益SSS-c-c-p-2c-p**代数分析:多头strap的期末损益:因此，它是一个分段函数，图象容易画出**Strip（看跌对敲）策略:两份看跌、一份看涨损益图:**代数分析:多头strip的期末损益:因此，它是一个分段函数，图象容易画出**异价对敲（多头）策略:买入到期日相同、协定价格不同的两种期权损益图:X1X2X1X2**代数分析:多头strangle的期末损益:因此，它是一个分段函数，图象容易画出**异价对敲（空头）策略:卖出到期日相同、协定价格不同的两种期权损益图:**C.价差策略——买入一种期权的同时卖出同类型期权，但期权的协定价格不同或到期期限不同。牛式价差?垂直价差熊式价差?水平价差——除到期时间不同外，其它都相同?比率价差——买卖数量不同，分为比率价差（卖多买少）和反比率价差（买多卖少）多头蝶形价差:买入高低，卖出两份中间?蝶形价差空头碟形价差:卖出高低，买入两份中间**期权工具及其配置期权交易概述期权定价期权交易策略几种典型的期权**1.期权交易概述期权的产生:据记载早