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第2章金融系统金融系统概述第1页

2.1资金盈余者与资金短缺者金融是联络资金盈余与资金短缺之间桥梁及其相关资金清算和风险管理等技术与制度安排。净金融投资：当年金融资产增加额减去当年新增金融负债差额。资金盈余部门资金短缺部门资金盈余部门资金短缺部门金融系统概述第2页

中国各部门净金融投资单位:亿元部门1999住户10898.17898.110611.1214646.541612215450.426372.2非金融企业-6418.6-5269.3-5725-10449.74-14531-9080.74-14716.4政府-2190.2-999.9-1068.6-1752.01-540-2429.693310.7金融部门-99166.9-2381.87483.6526721742.22-1462.5国外部门1298.2-1695.7-1435.66-2928.44-3726-5682.15-13503.9金融系统概述第3页

2.2资金盈余者与短缺者之间联络机制储蓄—投资转换机制财政转化机制金融转化机制金融系统概述第4页

财政转化机制财政转化机制是指经过政府部门将社会金融剩下集中起来，然后再由政府部门分配给各企业部门使用。财政是与国家职能相联络对国民收入分配机制，是以国家强制力为后盾非自愿性机制。金融系统概述第5页

金融转化机制金融转化机制是经过金融系统来沟通资金盈余与短缺。包含：间接金融转化机制直接金融转化机制金融系统概述第6页

金融转化机制中资金流动金融系统概述第7页

间接金融转化机制间接金融转化机制中，资金盈余者首先将他金融剩下存入金融中介机构，后者将分散金融剩下集中起来后，再贷放给那些资金短缺者。存在两份独立合约。在最终贷款者与最终借款之间就形成了一道风险屏障。金融系统概述第8页

直接金融转化机制直接金融转化机制是经过金融市场将资金盈余部门剩下资金流入到资金短缺部门。资金短缺部门经过发行股票和债券等金融工具筹集所需要资金。在直接转化机制中，最终贷款者与最终借款者之间只有一份合约，最终贷款者就要直接负担最终借款者经营上各种风险。金融系统概述第9页

中国直接转化与间接转化?金额占比(%)增加(%)金额占比(%)增加(%)金额占比(%)增加(%)股票22465.6113118.336576.1-42.43银行信贷3268782.032.783920578.919118.8债券*464112.4-7.340568859.59融资总额3987410029.984970510024.655998410020.68金融系统概述第10页

非正规金融没有正规金融机构参加、私下里协议完成金融活动。金融系统概述第11页

非正规金融特点：规模小，难以经过非正规金融进行大规模资金转移；地域范围小，是熟人圈里金融，普通能够很好地克服信息不对称问题。非标准化、没有金融机构参加金融活动，它普通只是借贷双方签署暂时性契约。金融系统概述第12页

资金流动中金融市场按照时间量纲，将资金盈余者与资金短缺者之间联络市场机制分为资本市场和货币市场。纯风险交易与管理市场金融系统概述第13页

一级市场与二级市场初级市场是组织证券发行市场；二级市场也称次级市场，是已经发行证券进行交易市场。初级市场首要功效是筹资：需要筹资企业或政府，在这个市场上发行证券、筹集资金金融系统概述第14页

二级市场最主要功效在于实现金融资产流动性。二级市场以初级市场存在为前提，没有证券发行，谈不上证券再买卖；假如没有二级市场，新发行证券就会因为缺乏流动性而难以推销，从而造成初级市场萎缩难以发展。金融系统概述第15页

资本市场包含资本市场是金融工具期限在一年以上金融市场。股票市场A股H股中长久债券市场企业债券市场政府债券市场金融债券市场金融系统概述第16页

财政部发行债券时资金流动金融系统概述第17页

股票发行资金流动示意图金融系统概述第18页

货币市场货币市场是期限在一年以内金融市场，它主要职能是调剂暂时性资金余缺，而不是像资本市场那样主要在于储蓄向投资转化。货币市场包含：同业拆借市场债券回购市场票据市场金融系统概述第19页

外汇市场自从含有不一样主权货币国家之间产生贸易以后，货币本身又成了被交易对象，不一样货币之间交易就形成了外汇市场。外汇市场就是买卖外汇交易场所，它是一个无形场外市场。金融系统概述第20页

纯风险交易与管理市场：衍生品市场远期市场期货市场期权市场交换市场金融系统概述第21页

2.3金融体系功效金融体系含有以下几个方面功效：降低交易费用时间与空间转换保持