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2022年新能源汽车行业(汽车智能化)研究报告

一、国内：10-20万元起量奠定技术平价基石

（一）磷酸铁锂+智能化打开需求空间

全球新能源汽车渗透率逐年上升。2017年以来全球汽车销量

开始呈现下降趋势，全球新能源汽车渗透率则持续增长，根据

Marklines数据，2021年1-10月全球新能源汽车销量约为477.9

万辆，同比增长125.5%，渗透率7.3%，相比2020年提升3.3pct。

磷酸铁锂电池应用拓展至更多乘用车车型，以成本优势打开

销量空间。2020年酸铁锂电池突破更多乘用车车型，进入热销车

型如宏光MINIEV、特斯拉Model3、比亚迪汉EV等，根据工信

部披露的推荐目录，截至2021年第十批，2021年推荐车型目录中

磷酸铁锂电池占比达到42.6%，较2020年的14.9%有明显提升。

国内市场上磷酸铁锂电池后续配套小鹏P5等车型，有望进一步提

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高装机占比，而随着国产特斯拉Model3出口，2021年海外市场

磷酸铁锂车型实现从零到一的突破，磷酸铁锂车型有望以成本优

势在全球范围内进一步打开新能源汽车销量空间。

2022年全球市场电动化同频共振。2020年三季度以来新势力

和传统车企密集投放车型，夯实2021年中国市场由政策驱动向产

品驱动转型的趋势，而政策支持下车电分离模式兴起，2021年起

传统车企加快投放换电车型，撬动公共领域电动化，打开长期增

长空间。海外市场上，欧洲在补贴、税收优惠、碳排惩罚和补贴

等综合调节手段影响下，2021年仍实现较高增速，美国市场在新

能源SUV和皮卡的产品周期和政策加速刺激推动下，2022年有望

加快景气上行，预计2021、2022年全球新能源汽车销量分别可

达622、1197万辆。

（二）10-20万元市场有望贡献巨大增量

10-20万元为乘用车销量主力价格带，新能源汽车替代空间广

阔。国内C端乘用车普及后，起初10万元以下车型为绝对市场主

流，随着整车成本不断下降和居民消费力逐渐提升，2011年SUV

市场中10-20万元车型销量首次超过10万元以下车型，拉开了国

内乘用车销量结构优化的大幕，至今10-20万元仍是销量主力价

格带，据交强险数据2020年该价格带车型销量约为880万辆。另

一方面，由于10-20万元优质新能源车型稀缺，2020年该价格段

新能源渗透率回落至5.1%，随着比亚迪DMi、小鹏P5等高性价

比车型上市爬坡，有望进一步提升其市场渗透率。

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国内新能源乘用车格局呈高低两端格局。2020年以来五菱宏

光MINIEV为代表的A00小车型夯实经济型需求，特斯拉国产化

与国产新势力畅销使B级车销量大幅增加。10-20万元价格带一般

对应A级车型，而A级新能源乘用车潜力价格带缺乏爆款优质车

型，使得2020年以新能源汽车市场呈现两端大，中间小的哑铃状