2024年中级会计职称财务管理基础.doc

Chapter2财务管理基础

第一节货币時间价值

知识点一：货币時间价值的概念★

一、货币時间价值的含义

货币時间价值是指一定量货币在不一样步点上的价值量差额。

二、現值与终值的概念

前提：不考虑通货膨胀，不考虑风险的状况下，银行存款多出来的利息就是该部分资金在某一段時间的货币時间价值。（局限性1年的利息，1年已360天来折算）

三、利息计算的两种思绪

单利计息——利不生利；复利计息——利生利、利滚利

【結论1】在以单利计息的状况下，总利息与本金，利率以及计息周期数成正比关系。

It＝P×i单

【結论2】本金越大，利率越高，计息周期越多時，单利计息与复利计息的成果差距就越大。

四、現金流量图

知识点二：一次支付的终值和現值★★

一、单利模式下的终值和現值

1.单利终值F＝P×（1＋n×i）

2.单利現值P＝F/（1＋n×i）

【总結】

单利终值F＝P（1＋n×i）

单利現值P＝F/（1＋n×i）

单利的终值和单利的現值的计算互為逆运算；单利终值系数（1＋n×i）和单利現值系数1/（1＋n×i）互為倒数。

二、复利模式下的终值和現值

1.复利终值F＝P×（1＋i）n

2.复利現值P＝F/（1＋i）n

【总結】

复利终值F＝P（1＋i）n

复利現值P＝F/（1＋i）n

复利终值和复利現值的计算互為逆运算；复利终值系数（1＋i）n和复利現值系数1/（1＋i）n互為倒数。

假如其他条件不变，当期数為1時，复利终值和单利终值是相似的。

在财务管理中，假如不加注明，一般均按照复利计算。

知识点三：年金的分类★★

年金：一定期期内系列等额收付款项。

一般年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。

既付（先付/预付）年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金。

递延年金：在第二期或第二期后来收付的年金

永续年金：无限期的一般年金

知识点四：年金的终值和現值★★★

一、年金终值

（一）一般年金终值

被称為年金终值系数，用符号（F／A，i，n）表达。

（二）既付年金终值

措施一：先求一般年金终值，再调整

F＝A（F／A，i，n）（1＋i）

措施二：先调時间差，再求一般年金终值

F＝A（F／A，i，n＋1）－A＝A[（F／A，i，n＋1）－1]

（三）递延年金终值

计算递延年金终值和计算一般年金终值基本同样，只是注意扣除递延期既可。第m+1期期初=第m期期末，递延期為m-1期

F＝A（F／A，i，n）

二、年金現值

（一）一般年金現值

被称為年金現值系数，记作（P／A，i，n）。

（二）预付年金現值

措施一：先求一般年金現值，然后再调整

P＝A（P／A，i，n）（1＋i）

措施二：先调整時间差，然后求一般年金現值

期终加一；期現减一

P＝A（P／A，i，n－1）＋A＝A[（P／A，i，n－1）＋1]

（三）递延年金現值

措施一：先求一般年金現值，然后折現

P＝A（P／A，i，n）×（P／F，i，m）

措施二：假定一般年金模式，求現值后相减。

P＝A×（P／A，i，m＋n）－A（P／A，i，m）

措施三：先求已经有的年金终值，然后折現

P＝A×（F／A，i，n）×（P／F，i，m＋n）

4.永续年金現值

P＝A／i

三、偿债基金

F＝A×（F/A，i，n）

A＝F/（F/A，i，n）

1/（F/A，i，n）称為“偿债基金系数”，记作（A/F，i，n）。

四、年资本回收额

P＝A×（P/A，i，n）

A＝P/（P/A，i，n）

1/（P/A，i，n），称為资本回收系数，记作（A/P，i，n）。

总結

一般年金：

F＝A×（F/A，i，n）

P＝A×（P/A，i，n）

既付年金：

递延年金：

F＝A（F/A，i，n）

P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）

P＝A×（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）

P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）

永续年金：

P＝A/i

知识点五：利率的计算★★★

一、复利计息方式下的利率计算

思绪：已知現值（或终值）系数，可通过内插法计算对应的利率

（不要记忆该公式，需要做題来理解原理）

二、名义利率与实际利率

（一）一年多次计息時的名义利率与实际利率

名义利率：假如以“年”作為基本计息期，每年计算一次复利，此時的年利率為名义利率（r）；

实际利率：假如按照短于1年的计息期计算复利，并将整年利息额除以年初的本金，此時得到的利率為实际利率（i）。

i＝利息/本金＝（终值－現值）/現值＝（F－P）/P＝[（P×（1＋r/m）m－P]/P

i＝（1＋r/m）m－1

（二）通货膨胀状况下的名义利率与实际利率

通货膨胀状况下的名义利率，包括赔偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。

实际利率指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。

名义利率与实际利率之间的