互联网金融产业链问题及整合对策.docx

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互联网金融产业链问题及整合对策

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严圣阳

摘要：我国互联网金融产业链初现雏形，产业链的各个环节通过专业化的分工合作，共同为消费者创造价值。但目前我国的互联网金融产业链还存在结构不完整、同质化竞争突出等诸多问题，需要加强产业链上下游纵向横向的整合，打造合作共生、完整健康的产业链。

关键词：互联网金融；产业链；问题；整合

一、互联网金融产业链的内涵

关于产业链，国内外很多学者做过研究。国外的研究成果侧重于价值创造，认为越来越多的企业处于网络组织之中，该网络不仅有供应商、顾客，同时还有竞争对手。在专业化分工的生产服务模式下，由处于价值链上不同阶段和相对固化的企业及相关利益体组合在一起，共同为顾客创造价值Gulati（2000）。企业竞争优势归根到底产生于其为客户所能创造的价值。竞争优势有两种基本形式，即成本领先和差异化（MichaelEPorter，1985）。国内的研究成果侧重于产业关联，认为产业依据前、后向的关联关系组成的一种网络结构称为产业链。产业链的实质就是产业关联，而产业关联的实质就是各产业相互之间的供给与需求、投入与产出的关系[1]。根据产业关联关系，我们可以把互联网金融产业链看做是互联网金融业上下游各方相互竞争与合作，共同为客户创造价值的网络。

目前，我国互联网金融产业链已经形成，银行和银联、非银行金融机构、互联网企业或电商平台、第三方支付机构、互联网软硬件和周边设备供应商、网络运营商等各相关利益体组合在一起，共同为消费者创造价值。产业链上下游之间，也通过竞争与合作、相互关联的投入与产出，满足各方的供给与需求。互联网金融产业链的存在以产业内部的分工和合作为前提，下游环节在上游提供的产品和服务价值基础上实现价值增值，价值增值过程持续到消费者环节，满足消费者的需求。最终用户在其需求的价值总量约束范围内，向最终产品和服务支付对价。产业链内部的专业化分工可以大大提高效率，扩大价值增值流量；而合作是产业链中各个价值增值环节得以“链接”和连续的必要条件，产业链各方共同完成互联网金融产品和服务向最终需求者的让渡或转移，从而支持和推动了互联网金融业的发展。

二、互联网金融产业链的构成

（一）传统银行和银联

互联网金融的迅猛发展，暴露出传统银行渠道单一、产品固化的缺点，其存款、小额贷款、汇款与支付业务受到了较大冲击。2013年银行开始积极谋求转型，运用互联网技术，开展产品和服务的创新。传统银行开展互联网金融业务大致经过了三个阶段。第一阶段只是简单地将线下业务搬到网上，如开设网上银行。第二阶段开始借助社交网络和电商等渠道，银行积极扩展自身的客服和业务办理，并基于渠道的特点，推出特色产品和服务，如招行微信银行，民生直销银行同阿里巴巴的合作等。第三阶段逐步开始学习互联网金融经验和精神，建立自有生态体系和自有渠道，真正发展互联网金融业务，意图通过建立自身电商平台，获取海量用户和交易数据，增加客户粘性，形成资金闭环。如建行的“善融商务”、交行的“交博汇”、农行的“E商管家”，工行“融e购”，以及正在酝酿中的中行的“中银易商”等。中小型银行则开始注重互联网金融业务的差异化竞争。如民生电商发力互联网社区金融和供应链金融，招商银行的“小企业e家”开始入局P2P业务，浦发银行布局移动金融业务。

（二）非银行金融机构

非银行金融机构借力互联网，加强和互联网平台在渠道和产品上的合作，接受来自互联网巨头在金融方面的技术和账户的输出。典型的例子是证券业和保险业。证券互联网业务发展业经历了一个过程，从最初的网上交易，网上营销、服务，到互联网应用的深入和业务模式的创新，如华夏基金公司借助微信财付通等第三方支付平台，借助支付宝平台的天弘基金，以及工银瑞信等银行系基金公司，都在探索自有的互联网金融业务的创新。保险业的互联网金融创新也在紧锣密鼓的进行，更多的基于互联网，用数据进行需求挖掘和产品设计，实现自动核保、自动理赔、精准营销和风险管理。如众安在线保险公司针对淘宝卖家的“众乐宝”产品上线。相对传统保险机构、普通保险网销而言，众安在线不仅是在渠道上的迁移，更是在产品、模式上的突破，其目标客户也只是针对互联网经济的参与方，为保险业的互联化提供了一个很好的样本。

（三）互联网企业与电子商务平台

互联网金融的兴起源于电商平台，但电商平台最初在金融服务领域发挥作用，还仅仅局限于第三方支付，只是充当银行等金融机构的渠道，对于平台及上下游商户仅提供支付担保服务。支付宝、财付通均是如此。随着第三方支付的传统收单市场竞争日益激烈，电商开始在支付业务的通路上开展增值服务，利用客户支付账户中的闲置资金进行理财投资。同时由于掌握了一定优势的支付渠道，第三方支付公司掌握了部分银行获取不了的数据，把银行部分地后台化，利用这部分数据开展小额信贷，数据征信服务以及供应链金融等