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2023年第5期贵州工程应用技术学院学报NO.5，2023

第41卷JOURNALOFGUIZHOUUNIVERSITYOFENGINEERINGSCIENCEVol.41

（总第226期）GeneralNo.226

县域地方政府融资平台公司风险评价体系研究县域地方政府融资平台公司风险评价体系研究

申林，潘海岚12

（云南民族大学1.管理学院，2.经济学院，云南昆明650000）

摘要：2008年起，地方政府融资平台公司的出现，为国家基础设施建设和区域经济社会发展作出

了很大贡献。但随着国家新预算法和地方政府债务管理新规的推出,市场化转型成为公司生存发展的

当务之急，解决好风险管理问题则是顺利推进转型的关键。以风险管理等相关理论为基础，在对地方

政府融资平台公司的经营环境、管理现状以及风险特征进行分析的基础上，构建了适合我国国情的县

域地方政府融资平台公司的风险评价体系。通过县域H投资公司作为样本进行检验，运用层次分析法

和模糊综合评价法对该公司的全面风险进行量化测度，并提出了较为针对性的风险应对措施，为县级

地方政府融资平台公司风险管控提供参考和借鉴。

关键词：县域地方政府融资平台公司；市场化转型；风险评价体系

中图分类号：F0文献标识码：A文章编号：2096-0239（2023）05-0131-09

从2008年开始，在中央政府“四万亿”宏观经济刺激计划以及中央银行、银监会的相关政策支持下，

地方政府融资平台公司依靠政府授信迅速发展，同时地方政府负债规模也快速膨胀。然而2014年全国

人大对《预算法》进行了修改，国务院有关部门也先后发布了关于加强地方政府性债务监督管理、严控

地方政府风险的一系列政策，地方政府融资平台公司原有经营模式被打破，纷纷开始市场化转型。

地方政府融资平台公司市场化的重点在于两个方面。一是在妥善化解存量隐性债务的基础上，作

为投资主体对公益性基础设施建设项目进行投资开发和管理维护；二是转变经营模式，通过优化国有

优质资源可以做到自主经营、自负盈亏。但在实践中，受制于负债规模巨大、公司自身治理结构不完

善、管理模式不科学等诸多因素，绝大部分地方政府融资平台公司市场化推进工作并不顺畅。尤其是

在市场化转型过程中暴露出的风险管理问题已经成为制约企业发展、影响企业命运的关键。

为促进地方政府融资平台公司的市场化转型和发展，建立一套相对科学、完整且易操作的风险评

价体系是提高风险管理水平的基础。而鉴于地方政府融资平台公司的风险管理的必要性和紧迫性，对

风险类型与风险级别的量化评价进行研究是这类企业的实践所需。

在省、市、县三级地方政府融资平台公司中，县域地方政府融资平台公司较其他级别的平台公司更

加受人关注。一方面，2011年，据国家审计署《全国地方政府性债务审计结果》（第35号，总第104号）公

告，县域公司数量较大，约占全国政府融资平台公司总数的70%，是推动我国基层社会发展的基础。另

一方面，根据央行发布的《2010中国区域金融运行报告》显示，县域地方政府融资平台公司不但承担该

区域基础设施建设及国有资产营运的职能，也是当地经济发展的主要推动力和基础支柱。针对它们设

计一套操作性强且有效的风险评估体系，不但可以弥补目前业界和学术界鲜有可借鉴成熟指标体系的

不足，也为理顺平台公司市场化转型的风险管理策略提供参考。

收稿日期：2023-02-15

作者简介：申林（1983-），男，贵州盘州人，云南民族大学管理学院工商管理专业硕士研究生。研究方向：工商管理。

潘海岚（1970-），女，广西贵港人，云南民族大学经济学院教授、硕士生导师。研究方向：宏观经济、产业经济。

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一、文献综述

（一）国外研究现状

风险管理理论近几年来逐渐趋于成熟，特别是2017年全球风险管理权威机构——美国反虚假财务

报告委员会下属的发起人委员会（TheCommitteeofS