期货从业资格考试 公式总结(经典).pdf

生命是永恒不断的创造，因为在它内部蕴含着过剩的精力，它不断流溢，越出时

间和空间的界限，它不停地追求，以形形色色的自我表现的形式表现出来。

－－泰戈尔

期货从业资格考试计算题总结（一）

1.有关期转现的计算（期转现与到期交割的盈亏比较）：

首先，期转现通过“平仓价”（一般题目会告知双方的“建仓价”）在期货市场对冲平仓。此过

程中，买方及卖方（交易可不是在这二者之间进行的哦！）会产生一定的盈亏。

第二步，双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。

则最终，买方的（实际）购入价=交收价-期货市场盈亏在期转现方式下

卖方的（实际）销售价=交收价+期货市场盈亏在期转现方式下

另外，在到期交割中，卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如

果“到期交割”，那么他的销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本在到期

交割方式下

而买方则不存在交割成本（因为买方不需要储存货物？偶也不是很明白，呵呵。按说交割成

本应该已计入期货价格中了啊？）

2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算：

细心一些，分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系：

当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

期货从业资格考试计算题总结（二）

3.有关基差交易的计算：

A。弄清楚基差交易的定义；

B。买方叫价方式一般与卖期保值配合；卖方叫价方式一般与买期保值配合；

C。最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。（呵呵，没有例题，就是没有例题，自己

琢磨吧）

4.将来值、现值的计算：（金融期货一章的内容）

将来值=现值x（1+年利率x年数）

A。一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：

将来值=票面金额x（1+票面利率）假设为1年期

B。因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月（1/4年）的利率

的折算

5.中长期国债的现值计算：针对5、10、30年国债，以复利计算

P=(MR/2)X[1-（书上有公式，自己拿手抄写吧，实在是不好打啊，偷

个懒）

M为票面金额，R为票面利率（半年支付一次），市场半年利率为r，预留计息期为n

次

（本人估计考这个的概率很小，至于涉及到内插法的计算，本人很没有骨气的放弃了，

考过就行了，非得考100分才高兴吗？）

期货从业资格考试计算题总结（三）

6.转换因子的计算：针对30年期国债

合约交割价为X，（即标准交割品，可理解为它的转换因子为1），用于合约交割的国债的转

换因子为Y，则买方需要支付的金额=X乘以Y（很恶劣的表达式）

个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。

7.短期国债的报价与成交价的关系：

成交价=面值X【1-（100-报价）/4】

8.关于β系数：

A。一个股票组合的β系数，表明该组合的涨跌是指数涨跌的β倍；即

股票涨跌幅

β=

股指涨跌幅

B。股票组合的价值与指数合约的价值间的关系：

股指合约总价值期货总值

β==

股票组合总价值现货总值

期货从业资格考试计算题总结（四）

9.远期合约合理价格的计算：针对股票组合与指数完全对应（书上例题）

远期合理价格=现值+净持有成本

=现值+期间内利息收入-期间内收取红利的本利和

如果计算合理价格的对应指数点数，可通过比例来计算：

现值远期合理价格

=

对应点数远期对应点数

10.无套利区间的计算：其中包含期货理论价格的计算

首先，无套利区间上界=期货理论价格+总交易成本

无套利区间下界=期货理论价格-总交易成本

其次，期货理论价格=期货现值X【1+（年利