财务管理- 课件 第9、10章 营运资本管理（一） 、（二）.pptx

第九章

营运资本管理(一);;01.营运资本管理概述;PARTONE;营运资本管理概述;一、营运资本的概念及管理目标;【案例9-1】比亚迪和同花顺分别为制造业和信息技术行业的两家上市公司，两者净营运资本对比如下表所示。;二、营运周期与现金周转期;【例9-1】A公司20×3年财务报表部分数据(单位：万元)如下表所示：;PARTONE;一、营运资本投资的收益性和风险性;二、营运资本投资策略的类型;【例9-2】B公司有三种可供选择的营运资本投资策略，在其他条件不变的情况下，三种投资策略的流动资产中，现金及现金等价物的持有量各不相同。公司预计获得的净利润为600万元。;PARTONE;一、现金持有动机与管理目标;一、现金持有动机与管理目标;二、现金持有量决策;二、现金持有量决策;【例9-3】C公司设计了5种现金持有量方案，假定当前有价证券收益率为10%。;二、现金持有量决策;二、现金持有量决策;【例9-4】D公司每年现金需要量为100万元，假设有价证券的年利率为10%，每次出售有价证券的交易成本为180元。;二、现金持有量决策;;三、现金收支的日常管理;PARTONE;一、应收账款的功能、成本与管理目标;一、应收账款的功能与管理目标;二、应收账款信用标准;二、应收账款信用标准;;【例9-6】F公司以某客户的财务信息为基础，对其信用状况进行评分。;二、应收账款信用标准;【例9-7】G公司为了促进销售，拟给客户提供信用条件，现有两种方案可供选择。假定公司销售利润率为8%，风险投资收益率为10%。;四、应收账款收账政策;四、应收账款收账政策;;四、应收账款的监督;四、应收账款的监督;PARTONE;;（二）持有存货的成本;存货规划主要解决两个问题：

在一定时期内存货总需求量确定的情况下，应该分几次订购，一次订购多少为好；

何时订货为好;二、存货规划;（一）确定存货的经济订货量;【例9-10】L公司每年需要外购零部件36000个，单价为500元，一次订货成本为25元，单位年平均储存成本为5元/件。则公司零部件的经济订货量、全年采购次数及最低存货总成本为多少？;（二）确定存货的再订货点;（一）存货的ABC分类管理法;适时制(Just-In-Time，JIT)存货控制方法,又被称为零库存管理，最早由丰??汽车公司提出并将其应用于汽车制造业，之后被大多数公司认同，逐渐成为一种存货控制的代表性模式，并应用于各行各业的实践中。

适时制的核心是追求零库存或最小化库存的生产系统，从而达到降低成本和实现公司利润最大化的目的。;;第十章

营运资本管理（二）;学习目标;01.营运资本融资策略;营运资本融资策略;一、营运资本融资结构;一、营运资本融资结构;二、营运资本融资策略;二、营运资本融资策略;二、营运资本融资策略;二、营运资本融资策略;二、营运资本融资策略;二、营运资本融资策略;短期融资;【思考】与长期融资相比，短期融资有何特点？;;一、商业信用融资;一、商业信用融资;一、商业信用融资;;（一）短期借款的种类;（一）短期借款的种类;（一）短期借款的种类;（二）担保借款-股权质押融资;（三）应收账款质押与抵押融资;（三）应收账款质押与抵押融资;（四）短期借款的融资成本;（四）短期借款的融资成本;（四）短期借款的融资成本;;（二）短期债券融资的种类;（二）短期债券融资的优缺点;