企业融资中股权融资与债务融资的界定.pptxVIP

企业融资中股权融资与

债务融资的界定;

股权融资则指企业通过出让部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业不必还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的获利与增长。;企业融资;

债务融资

（1）短期性：债务融资筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还；

（2）可逆性：企业采用债务融资方式获取资金，负有到期还本付息的义务；

（3）承担性：企业采用债务融资方式获取资金，需支付债务利息，从而形成企业的固定承担。

;案例;葛洲坝房地产股权信托融资案;葛洲坝房地产企业向平安信托企业以股权信托的方式融资15亿元，期限三年。

其中3亿元作为葛洲坝房地产企业的注册资本，12亿元作为资本公积。增资完毕后，葛洲坝房地产企业实收资本为10亿元，平安信托企业出资3亿元，持股比例为30%。

根据双方约定：

（1）信托存续期间，平安信托企业不参与经营管理和分红

（2）葛洲坝房地产企业原有的董事会及经营管理机构不因本次增资而进行调整。

（3）平安信托企业按约定的价格每季度领取信托资金酬劳。

（4）信托期限届满之日，葛洲坝企业回购平安信托企业持有的股权，本股权信托计划终止。股权回购款为投资款本金15亿元及未支付完毕的股权信托资金酬劳。

（5）葛洲坝房地产企业控股股东中国葛洲坝集团企业对股权回购提供担保。;1、固定或保底利润、利息、股息回报

2、明确的投资期限或特定的投资条件，并约定有回购条件

3、投资企业对目的企业不拥有所有权（经营管理和分红）

4、投资企业不具有选举权和被选举权

;对外效果

按照《企业法》第三十二条第三款“企业应当将股东的姓名或者名称及其出资额向企业登记机关登记；登记事项发生变更的，应当办理变更登记。未经登记或者变更登记的，不得对抗第三人。”之规定，第三人不受当事人内部约定之约束，而是以当事人之间对外的公告为信赖根据。

对内效果

在不违反法律法规强制性规定、满足协议要件的条件下，遵照意思自治。;甲方：托（投资人）

乙方：湖州港城置业（融资人）

根据：《湖州凯旋国际小区股权投资集合资金信托计划合作协议》

协议约定：

1、托以“股权投资”的形式，向港城置业提供不超过2.5亿元信托资金，部分资金用于股权收购，股权转让款所有用于项目投资；

2、该笔融资的固定期限为1.5年、2年、2.5年；

3、港城置业应当向托偿还信托资金，并支付信托收益、信托酬劳等；

4、增信措施：港城置业土地抵押、股东股权质押、连带责任担保。;;;甘肃世恒案——明为投资实为借贷;;