188行业景气拼图：行业配置框架的重构.docxVIP

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2024-05-10 发布于北京
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一、从118到188，中观景气跟踪框架的全新迭代 .-3-

二、如何构建188中观景气跟踪框架？...............................................................-6-

三、“景气拼图”：总量的拼接与重构..................................................................-10-

四、如何向景气要收益？..................................................................................-15-

五、从188行业到ETF组合，如何让中观景气框架更落地？...............................-18-

图表目录

图表1、188行业景气跟踪行业图谱....................................................................-3-

图表2、总需求相关景气指数.............................................................................-4-

图表3、ROE与总需求景气指数.........................................................................-4-

图表4、产能利用率与总供给相关景气指数.........................................................-4-

图表5、资本开支占营收比与总供给景气指数......................................................-4-

图表6、行业视角下景气指标跟踪（以一级行业的传媒为例）.............................-5-

图表7、指标视角下，景气分位环比提升显著的部分指标明细...............................-5-

图表8、兴证策略·188行业中观景气跟踪框架构建方法........................................-6-

图表9、188行业景气跟踪行业图谱....................................................................-7-

图表10、存储器行业中观景气指数（截至2024年2月）....................................-8-图表11、全市场、大类风格及一级行业中观景气指数分布（截至2024年2月）...-8-图表12、消费二级行业中观景气（截至2024年2月）........................................-9-

图表13、制造二级行业中观景气（截至2024年2月）........................................-9-

图表14、医药二级行业中观景气（截至2024年2月）........................................-9-

图表15、TMT二级行业中观景气（截至2024年2月）.......................................-9-

图表16、周期二级行业中观景气（截至2024年2月）........................................-9-

图表17、金融地产中观景气（截至2024年2月）..............................................-9-

图表18、全市场景气指数与PMI.......................................................................-10-

图表19、全市场及大类风格景气指数................................................................-11-

图表20、近三个月全市场及大类风格景气指数............................