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私募股权融资，你不得不知道的一些风险和陷阱

与其他融资手段相比，私募股权融资条件灵活、成

本较低、针对性较强，是适合中小企业融资需求的重要手段.

当前我国熟悉私募股权基金运作的机构较少，适应私募

股权投资活动所需要的财务和法律等专业机构相对匮乏，导

致投资双方信息不对称，错失了好的投资机会。

1私募股权融资是比较专业的领域,私募股权融资好比

一把双刃剑.如果用好了,企业发展披荆斩棘,所向披靡;如果用

不好，创业者有可能会被赶出局，鸠占鹊巢。

2通过私募股权融资,可以帮助目标公司进行资源整合。

因为这些专业的投资机构，不仅能够给企业带来投资资金，

还会带来额外的价值.比如,给企业带来销售渠道、技术支持资

源等。

3如果说公司投前估值2000万,那么私募机构投入500

万，被投后的公司价值是2500万,投500万那可能会只占到

20％的股权；如果投后估值2000万，那么私募机构投入500

万，可能占股就会达到30%多,所以分清投前估值和投后估值,

非常重要！

4私募股权投资是拿股权换资金,所以，我们要注意的一

个法律风险就是-—防止企业控制权的丧失.

以下为蔡世军先生分享内容:

各位企业家朋友，晚上好!非常荣幸，能够和大家就私募

股权融资的相关内容，进行讨论.

之所以选择这样一个话题，有三个原因：一；民营企业

要发展、了解并运用各种融资工具是必不可少的。;现在实

体经济发展非常艰难，以民营企业的身份和特点，很难从银

行拿到贷款，所以股权融资就是一条可以考虑的途径。三;

股权融资的过程中,私募股权融资是比较专业的领域，私募股

权融资好比一把双刃剑。如果用好了，企业发展披荆斩棘，

所向披靡；如果用不好，创业者有可能会被赶出局，鸠占鹊

巢。

私募股权融资是一个很大的话题。今天只能摘要的进行

交流，沟通的内容主要有四个方面：

第一、什么是私募股权融资？有什么特点？

第二，公司进行私募股权融资的原因？(私募股权融资有

什么好处?）

第三、私募股权融资的流程。

第四、企业家朋友面对私募股权融资的一些常见风险的

防控。

下面先说第一个问题，什么是私募股权融资?有什么特

点？

比如：上海一凡投资公司投入恒胜体育1000万人民币,

占公司总股本的25％。这种融资的方式我们就称为私募股权

融资.私募股权的概念或者定义是:公司通过向私募投资机构，

非公开的出让部分股权的方式，取得融资的行为。根据中国

基金业协会的统计,现在私募基金管理人的数量有四万多家，

管理的基金数量达几十万.

私募股权融资的特点有以下的六点：

1、私募股权资金来源是非公开募集方式,主要来源于社

会上合格的投资者。

2、私募股权是以目标公司的股权来融资,也就是通过对

目标公司进行增资的方式进入，而不是股权转让的方式进

入。我们有的时候看到有些介绍说，是通过股权转让的方式

进入公司里面去，一般情况下是不会使用。因为，投资者希

望把钱投入到公司里面，采用股权转让的方式来置换股权，

结果转让款最后都到了原来的股东手上。

3、私募股权融资与债权融资相比，基本上是无负担性，

债权融资到期要支付固定的本息的。私募股权融资则是依据

企业生产经营的情况、盈利的情况或者现金流的情况，由股

东会决定是否分配股利或分配多少。

4、私募股权融资具有永久性与不可逆的特点。通过股

权融资的方式融到的资金具有永久性,没有固定的到期日,属

于公司永久资本。除非公司清算，否则不需要归还投资人。

如果投资人想要收回投资，只能借助于流通市场转让的方

式，来完成这个投资的收回。

5、私募股权融资主要是以财务投资人为主。财务投资

人与战略投资人是有区分的,财务投资人多是以获利为目的.

通过投资行为取得经济上的回报，在适当的时候进行套现。

所以，财务投资人一般不会过多的干预企业的经营管理.

6、投资方退出的方式。主要是为目标公司挂牌上市,或

者是兼并收购为主要的退出方式。私募股权融资、私募基金,

一般有五年或者七年的期限，就要求我们的目标公司有一个

中期或者长期的发展计划，能够主动或者被动的登陆资本市

场,来完成私募股权投资的增值.

例如京东商城。从京东商城上市公告书上可以看到，京

东商城在创业初期的三年，07年到10年的时候,先后融资1。

38亿美元。