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国际原油市场与中国股市动态相关性研究——基于时变风险厌恶的视角
摘要
原油是当今全球经济中最重要的商品之一,在社会经济运作中扮演着至关重
要的角色。且现今越来越多的投资者将原油资产纳入投资篮子,导致原油市场与
金融市场(尤其是股票市场)之间的联系越来越紧密。此外,已有研究表明时变
风险厌恶通过投资者情绪及股权溢价两种途径影响着投资者对原油期货、股票等
风险资产的持有,从而影响原油市场与股票市场的价格波动。当时变风险厌恶增
大(减小)时可能会导致原油价格下跌(上涨),并影响
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