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考虑信用风险的我国可转换公司债券定价—基于二叉树模型的研究的中期报告

1.研究背景和目的

随着我国金融市场的不断发展，可转换公司债券作为一种弥补证券市场不足的金融工具，在我国市场中逐渐受到了广泛的关注和热议。然而，作为一种信用风险较高的金融工具，其定价模型也存在着一定的复杂性。因此，本研究旨在探讨基于二叉树模型的我国可转换公司债券定价方法，并考虑信用风险的影响因素，为我国金融市场的稳定和健康发展提供参考。

2.相关研究综述

在国内外学者的研究中，可转换公司债券的定价方法主要包括期权定价模型、换股期权定价模型、债券定价模型等。其中，期权定价模型是一种经典的可转换公司债券定价模型，其基本思想是将可转换公司债券的价格视为期权的价值。而对于可转换公司债券的信用风险，国内外学者通常通过引入信用风险溢价或附加模式来考虑其影响因素。

3.研究方法

本研究采用基于二叉树模型的可转换公司债券定价方法，通过构建二叉树模型来模拟可转换公司债券的价格变化过程，并结合期权定价模型和债券定价模型来分别计算可转换公司债券的内在价值和时间价值。同时，在计算中引入信用风险溢价来考虑信用风险的影响因素，并借助期限结构模型来确定信用风险溢价的大小和变化趋势。

4.研究预期结果

预计本研究将能够建立基于二叉树模型的我国可转换公司债券定价方法，并考虑信用风险的影响因素。同时，本研究还将对我国金融市场的稳定和健康发展提供重要的参考和支撑，为我国投资者提供更为精准和科学的投资决策。