私募股权基金的募集与运作.pptxVIP

私募股权基金的募集与运作共36页，您现在浏览的是第1页!中国私募股权基金的设立、募集与运作呈:2011年01月私募股权基金的募集与运作共36页，您现在浏览的是第2页!目录私募股权基金的概述私募股权基金的募集模式与设立私募股权基金的内部治理结构私募股权基金的投资流程私募股权基金的投资管理私募股权基金的退出方式案例篇公司介绍联系方式私募股权基金的募集与运作共36页，您现在浏览的是第3页!概述部分：私募股权基金概述章：什么是私募股权基金节：私募股权基金的概念私募股权基金（PrivateEquity，PE)，是指以非公开的方式向少数机构投资者或个人募集资金，主要向未上市企业进行的权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金。私募股权基金主要区别于向公开证券市场的投资，其放弃了资本的流动性来追求长期投资资本的更高的收益。私人股权投资在后期的发展中尤其在中国更多的体现除其募集方式的非公开性，即向特定的机构投资者或个人募集资金，不通过广告或变现的方式进行募集。目前国内称呼为：创业投资。私募股权基金的募集与运作共36页，您现在浏览的是第4页!概述第三节：私募股权基金的特征1、在资金募集上，向特定机构和个人募集，通常包括银行、养老基金、保险公司、上市公司以及未上市大型集团公司等。2、在投资上，多采用权益型投资方式。可通过参与被投资企业的经营管理并提供增值服务。3、在投资期限上，一般可达5-7年，甚至更长，属于中长期投资。且多为封闭性投资，在投资期内不能退出，或只能通过IPO、并购、回购等方式退出，流动性差。4、在退出机制上，私募股权基金运作的基本特点是“以退为进，为卖而买”，在投资的初期一般就会设置退出机制。私募股权基金的募集与运作共36页，您现在浏览的是第5页!概述第二章：中国私募股权基金的发展概况节：外资私募股权基金在中国的发展早在1991年，就有外资基金包括黑石到中国探路，但大部分都处于观望状态。1992年IDG在波士顿组建太平洋中国基金，成为外资VC进驻中国的梯队，随后华登国际、汉鼎亚太、中国创业投资有限公司和美商中经等也进入了中国。1995年中国通过了《设立境外中国产业投资基金管理办法》，鼓励国外风险投资公司来华投资。从1995年到2004年很多风投机构进入中国，如凯雷、KKR、红杉等或直接进入，或在中国设立办公室。2006年9也8日国务院六部委联合发布的《关于外国投资者并购境内企业的规定》（即10号文），中国企业通过红筹模式在海外上市的渠道收到限制，故此外资基金募集人民币基金同时选择在中国资本市场进行退出成为趋势。私募股权基金的募集与运作共36页，您现在浏览的是第6页!概述发展阶段1997-2000年1999年12月《关于建立我国风险投资机制的若干意见》2000年10约《深圳市创业资本投资高新技术产业暂定规定》《意见》为我国风险投资主体，风险投资推出机制等指明了发展的方向。《规定》虽是地方性法规，但对创业投资机构的设立，业务范围等作了操作性较强的规定。在这一阶段，北京高新技术企业担保风险基金、北京科技风险投资股份有限公司、北京高新技术产业投资公司、清华紫光科技创新投资有限公司、北京中关村科技风险投资有限公司以及上海、深圳多地成立投资机构。私募股权基金的募集与运作共36页，您现在浏览的是第7页!概述高潮阶段2006年后重要事件：2005年启动股权分配改革后，中国证券市场形势好转，中小板市场在2006年开启。2007年6月1日《合伙企业法》修订并实施。私募股权基金得到了全面共同发展的阶段。私募股权基金的募集与运作共36页，您现在浏览的是第8页!设立与募集第二部分：私募股权基金的募集模式与设立到目前为止，私募股权基金的组织形式有三种：公司制私募股权基金信托制私募股权基金（契约制）有限合伙制私募股权基金私募股权基金的募集与运作共36页，您现在浏览的是第9页!设立与募集3、设立条件《公司法》第23条规定：设立有限责任公司，应当具备下列条件：股东人数符合法定人数；股东出资达到法定资本最低限额；股东指定共同章程；有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；有公司住所。第24条规定，有限责任公司由50个以下股东出资设立。第26条规定，有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十，也不得低于法定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴足。有限责任公司私募股权基金的募集与运作共36页，您现在浏览的是第10页!设立与募集4、创业投资企业设立要求内资（公司型）外资（公司型）设立方式备案制审批制审批（管理）部门国家级：发改委省级（含副省级）：由同级