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试卷科目：资考试资

期货从业资格考试期货投资分析(习题卷8)

第1部分：单项选择题，共48题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。

1.[单选题]近几年来，贸易商大力倡导推行基差定价方式的主要原因是()。

A)拥有定价的主动权和可选择权

B)增强企业参与国际市场的竞争能力

C)将货物价格波动风险转移给点价的一方

D)可以保证卖方获得合理销售利润

答案:D

解析:对基差卖方来说，基差交易模式是比较有利的，原因包括：①可以保证卖方获得合理销售利润，这是贸易商近几

年来大力倡导推行该种定价方式的主要原因；②将货物价格波动风险转移给点价的一方；③加快销售速度。

2.[单选题]某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购

9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元/吨，上海期货交易所

螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨。银行6个月内贷款利率为5．1％，现货仓储费用按20元/吨·月计算，期货

交易手续费为成交金额的万分之二(含风险准备金)，保证金率为12％。按3个月“冬储”周期计算，1万吨钢材通过期货

市场建立虚拟库存节省的费用为()万元。

A)150

B)165

C)19．5

D)145．5

答案:D

解析:现货库存费用为：4120×5．1％÷6+20=55(元/吨·月)；期货持仓成本为

：4550×0．0002×2+4550×12％×5．1％÷6=6．5(元/吨·月)；节省费用为：(55-6．5)×10000×3=145．5(万元)。

3.[单选题]（）主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据。

A)高频交易

B)自动化交易

C)算法交易

D)程序化交易

答案:A

解析:量化交易主要强调策略开发和执行方法是定量化的方法；程序化交易主要强调策略的实现手段是编写计算机程序

；高频交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据；算法交易主要强调交易执行的目的。

4.[单选题]程序化交易策略的绩效评估指标是()。

A)年收益金额

B)最大亏损金额

C)夏普比率

D)交易盈利笔数

答案:C

解析:程序化交易策略的绩效评估指标多种多样，实践中比较重要的参考指标包括年化收益率、最大回撤比率、夏普比

率、总交易次数、交易胜率、平均盈亏比等等。

5.[单选题]根据（）期权的交易价格情况，上海证券交易所于2015年6月26日发布了中国首只基于真实期权交易数据编

制的波动率指数--中国波指（iVIX）。

A)上证180ETF

B)上证50ETF

资考试资题卷81/18

试卷科目：资考试资

C)沪深300ETF

D)中证100ETF

答案:B

解析:iVIX是根据方差互换原理，结合50ETF期权的实际运作特点，并通过上海证券交易所交易的50ETF期权价格的计算

编制而成。

6.[单选题]目前国际进行外汇交易，银行间的报价普遍采用（）。

A)直接标价法

B)间接标价法

C)美元标价法

D)欧元标价法

答案:C

解析:20世纪60年代以后，欧洲货币市场迅速发展起来，国际金融市场间的外汇交易量迅猛增加，为便于外汇交易，银

行间的报价普遍采用美元标价法，即以一定单位的美元为标准来折算应兑换多少其他国家的货币的汇率表示方法。

7.[单选题]在其他因紊不变的情况下，如果某年小麦收获期气候条州恶劣，则面粉的价格将()

A)不变

B)上涨

C)下降

D)不确定

答案:B

解析:农产品价格最容易受白然因素的影响，当白然条什不利时，农作物的产量就会受到影响，此题中气候条件恶劣将

导致小麦供给趋紧，刺激其下游产品而粉的价格上涨。

8.[单选题]（）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。

A)备兑看涨期权策略

B)保护性看跌期权策略

C)保护性看涨期权策略

D)抛补式看涨期权策略

答案:B

解析:保护性看跌期权策是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权，从而在一定期限内保障资产的价

值不会低于某一限定值，而市场价格上升时，组合价值则随之上升。

9.[单选题]期权定价模